Bybit合约交易是什么？Bybit合约教学：该怎么开合约？

目錄

• Bybit 合約交易是什麼？
• 永續合約是什麼？交割合約又是什麼？
• Bybit 反向合約是什麼？
• Bybit 合約手續費
• 資金費率
• 合約交易手續費
• Bybit 合約風險：爆倉機制
• Bybit 合約交易技巧
• 倉位管理
• 設定止盈止損
• Bybit 合約保證金
• 全倉保證金
• 逐倉保證金
• 組合保證金
• Bybit 合約教學：該怎麼開合約？
• Step 1：選擇交易對
• Step 2：設置保證金模式
• Step 3：設置杠桿倍率
• Step 4：開合約– 選擇掛單類型
• Step 6：其他掛單設定
• Step 7：平倉

本文詳細介紹Bybit 合約交易的原理、爆倉機制以及操作教學，並分享2 個交易技巧提升合約交易勝率。

Bybit 合約交易是什麼？

Bybit(官方註冊、官方下載) 合約交易是幣圈的金融衍生性商品交易，能以特定的杠桿倍率放大投資的獲利。

Bybit 合約交易的概念與傳統金融的期貨概念類似，並沒有實際持有現貨，僅是結算開倉、平倉之間的價差。

與期貨同樣可以進行雙向交易（做多或做空），並且需要控制保證金倉位。隻是相對傳統期貨，多出資金費率，並且沒有到期日的概念。

每一傢交易所都會有合約交易的功能，Bybit 合約交易的特點在於良好的使用介面，是小編私心最推薦的合約交易平臺，新手也能迅速上手並且快速開單。

也因為Bybit 交易所是第二大加密貨幣交易所，用戶眾多且交易深度佳，在Bybit 交易所較不會出現系統延遲或是滑價的問題。

永續合約是什麼？交割合約又是什麼？

在Bybit 合約的類型大致可以分成「永續合約」和「季度合約」兩種。

• 永續合約：沒有到期日的期貨合約，透過資金費率機制，讓永續合約價格與現貨貼近。
• 交割合約：有固定到期日的衍生品合約，沒有資金費率，到期時按約定價格結算價差。

一般用戶常說的「打合約」指的都是用永續合約交易，本文章所談的合約也是以永續合約為主，永續合約的優點是操作上比季度合約更靈活，更受幣圈人的愛用。

Bybit 反向合約是什麼？

Bybit 反向合約也就是幣本位合約，意思是使用加密貨幣本身去計算盈虧，比如BTC 合約盈虧就是BTC 計算。

所以，反向位合約的盈餘／損失會隨著加密貨幣的價格波動而變動，這種交易方式適合想要長期持有特定加密貨幣的人。

舉例來說，假設投資人A 買入價值假設在$50,000 購買1 顆BTC 幣本位1x 反向合約：

• 當BTC 上漲10%：盈利會是9.09%，即0.909 BTC（5000／55000），這是由於上漲的獲利為5,000 U，但結算以上漲後的價格$55,000 結算。
• 當BTC 下跌10%：損失會是-11.11%，即0.111 BTC（5000／45000），這是由於下跌的虧損為5,000 U，但結算以下跌後的價格$45,000 結算。

其實幣本位合約的特性比起做多，其實更適合做空。

Bybit 合約手續費

Bybit 合約手續費主要包含資金費率以及交易手續費。

資金費率

由於永續合約並沒有結算日，所以多出瞭資金費率的調節機制，持有合約的投資人必須支付（或收取）一定的資金費率，使市場保持合約價格與現貨價格之間的平衡。

通常Bybit 資金費率每8 小時要支付一次，也就是持有一天合約需要付3 次的Bybit 資金費率。

• Bybit 資金費率為正：市場交易者大多數選擇做多，做多的交易者需付資金費率給做空的交易者。
• Bybit 資金費率為負：市場大多數交易者選擇做空，做空的交易者需付款給做多的交易者。

若要查詢當前的資金費率，在合約交易頁面上就可以直接看到，或者到官網查詢。

合約交易手續費

Bybit 合約手續費計算方式：下單數量× 掛單金額× 適用手續費率

在Bybit 合約交易手續費Maker：0.02%／Taker：0.055%。會依據倉位的大小，在開單與平倉時，各收取一次。

Bybit 合約風險：爆倉機制

合約交易與一般現貨最大的差異在於，如果持有相同大小的交易部位下，合約交易可以用更小的資金去撬動更大的倉位，具有放大部位杠桿的效果。

舉例來說，現貨100U 的BTC 倉位，使用20U 做多5x BTC 合約也有相同的效果。

收益在獲利時會放大，同樣的，損失在虧損時也可能被同步放大。

當虧損到達一定程度時，就可能會使Bybit 合約帳戶內的保證金資產被強制賣出，並且當前交易部位也會被強制平倉，導致投資人血本無歸。

接續上面的例子，現貨部位在下跌100% 時才會歸零（虧損100U）；而合約部位隻要下跌20% 就會直接歸零瞭（虧損20U）。

Bybit 合約交易技巧

操作Bybit 合約最重要的就是風險控管，風險控管可以分成兩個層面：

倉位管理

可以拿戶頭中5～10% 的錢來設定倉位，例如你的戶頭中有1000U，就先拿100U 來作Bybit 合約，如果看好趨勢還可以持續加倉。

讓自己維持在有餘裕的狀態，隻有好好地控制倉位，才有真正放大獲利穩定營收的機會。

設定止盈止損

幣圈的特性是波動極大，容易上下插針，設好止盈止損可以幫助你在波動時掌握利潤，也能讓自己的虧損在控制在預期范圍內，不會因為短時間波動而爆倉賠上身傢。

Bybit 合約保證金

使用使用Bybit 合約交易再面臨過多損失時，就有可能面臨保證金內的資產被清算的風險。所以，要控制好杠桿交易的風險，就需要留意保證金帳戶運行的機制。

如果價格波動太大，投資人又沒有及時回補維持保證金時，系統將自動平倉交易部位，並且清算合約帳戶內的保證金，此時投資人將會同時失去保證金及杠桿交易的部位。

保證金依照計算的方式又分為全倉／逐倉／組合三種，如果是新手投資人的話建議先從全倉開始使用。

全倉保證金

每一筆Bybit 合約交易之間的盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。

• 優點：保證金內的資金使用效率高
• 缺點：各筆合約交易的損失是不確定的，因為保證金倉位有可能被虧損比較大的交易給拖垮。

逐倉保證金

各筆Bybit 合約交易的保證金倉位是互相獨立的，也就是說如果爆倉的話就是這個單的保證金消失，不至於損失所有本金。

• 優點：各筆合約交易的最大損失是確定的，並且單一交易虧損不會影響到其他交易。
• 缺點：保證金的資金效率低，各筆交易爆倉的機率比較高。

組合保證金

現貨、借貸、合約、期權等衍生品之間可實現保證金互抵及風險互抵，最大損失就是統一保證金帳戶內所有資產。

• 優點：保證金的資金效率最高。
• 缺點：限制全倉、並且不得雙向開倉。

Bybit 合約教學：該怎麼開合約？

在各傢交易所當中，小編會推薦新手使用Bybit(官方註冊、官方下載) 合約交易，因為Bybit 合約的使用介面以及操作上是業界中最人性化的，交易深度也是市場前列。

Step 1：選擇交易對

【合約】→【永續】→選擇交易對

Step 2：設置保證金模式

保證金依照計算的方式分為三種：全倉／逐倉／組合

• 全倉：各筆Bybit 合約交易的保證金倉位互相共享
• 逐倉：各筆Bybit 合約交易的保證金倉位互相獨立
• 組合：又稱為統一交易帳戶。現貨、借貸、合約、期權等衍生品之間可實現保證金互抵及風險互抵，最大損失就是統一保證金帳戶內所有資產。

假設手上有兩個訂單，一個是100U BTC 做空2x，另一個是100U ETH 做空2x，並且BTC 上漲50%、ETH 下跌50%，並且帳戶內有與做空合約相同數量的BTC 現貨。

• 全倉保證金：因為ETH 上漲的倉位能彌補BTC 虧損倉位的損失，所以BTC 就可以避免被爆倉。
• 逐倉保證金：在Bybit 合約內的倉位各自獨立，ETH 不能彌補BTC 的損失，所以ETH 會爆倉。
• 組合保證金：由於有足夠的BTC 現貨彌補瞭BTC 合約損失，多空相抵形成中性策略，合約不受幣價影響，所以BTC 就可以避免被爆倉。

要註意，在還有合約持倉的狀況下，是不能任意切換保證金模式的。

Step 3：設置杠桿倍率

杠桿的倍率越高，代表投資人所能承受的風險越低，開倉後觸發到強平價格的可能性越大。投資人應根據投資策略以及風險承受度，選擇合適的杠桿倍率。

註意在組合保證金模式下，無須設置杠桿倍率，整體曝險由保證金率控管。

Step 4：開合約– 選擇掛單類型

在Bybit 合約的頁面上，可以選擇掛單的方式，以下將針對各種掛單方式進行介紹。

相對其他交易所，Bybit 合約的下單方式提供更完善、更人性化的選擇，方便投資人因應不同情況下單。

Step 5：止盈止損

Bybit 合約在限價單、市價單、條件單、才有的功能，用於設定該筆合約的平倉機制。為建立良好的風險控管，建議至少應設定止損條件，避免保證金資產損失過重。

Step 6：其他掛單設定

• 隻減倉

目前的掛單為持倉中合約的反向訂單，選擇隻減倉隻會平倉掉現有持倉的Bybit 合約。

實務上，有可能遇到幣價劇烈波動，在極短時間內觸發到止盈與止損價，這將導致系統會開啟兩個反向合約，為避免這個風險，就可以開啟隻減倉的功能。

• 被動訂單

限價單隻會以限價成交。在Bybit 合約的委托方式與股票交易概念相同，分為GTC / IOC / FOK 。

按照Step 1～6 ，最後在合約交易頁面選擇【做多】/【做空】，一筆合約交易就完成啦。

Step 7：平倉

在有設定止盈止損條件的狀況下，Bybit 合約中的持倉會自動依條件平倉。

若要手動平倉的話，則可以到【持倉】的頁面，去調整平倉數量、以及出場價格等設定。

Bybit於2018 年成立，創辦人為周本Ben Zhou，Bybit 提供用戶加密貨幣交易、永續合約、出入金、網格機器人、理財產品、ByVotes、Launchpad 等服務。