虚拟货币合约是什么？合约交易所推荐及做多做空交易教程

虛擬貨幣合約是什麼

一般我們所提到的虛擬貨幣合約，大部分都是指「永續合約（Perpetual Contracts）」。

永續合約是從傳統金融中的期貨合約（Futures）演變而來，是幣圈裡一種新興的衍生品交易方式。

至於兩者間的差異，在於虛擬貨幣合約不具有固定的到期日！

所以交易者隻要在資金足夠的情況下，就可以長期持有合約，並且依照自己的交易計劃進行結算，無需擔心合約到期對交易產生的影響。

在虛擬貨幣裡，永續合約上的價格可以當成一個指數，而這個指數通常會十分趨近於市場的現貨價格。

除此之外，虛擬貨幣合約的特色在於，投資人能夠利用「杠桿」，將投資的金額，依照自身的風險承受能力，以倍數放大來提升資金的利用率。

虛擬貨幣合約和現貨的差別？

無持有虛擬貨幣現貨

虛擬貨幣合約相較於現貨，由於它僅是進行合約交易，投資人並沒有實際持有虛擬貨幣，僅僅是透過合約上的價格波動賺取價差。

多空皆可交易，不論漲跌都有獲利空間

在一般的現貨交易裡，投資人隻能夠選擇做多（看漲）。但相較於合約交易，投資人可以根據對市場的預測，選擇做多（看漲）或做空（看跌）的方向進行交易。

也因為如此，如果投資人懂得使用技術分析，無論是熊市還是牛市，都能夠在市場的不同周期下，找到適合的交易機會，不僅能夠在上漲行情中賺取利潤，同時也能在市場下跌時獲利。

可用杠桿放大資金

「杠桿」是隻有在合約市場中，獨有的交易工具。透過杠桿，投資人能夠使用相對少的資金，參與更大額度的交易，不僅讓現有的資金利用率最大化，也有機會賺取更大的報酬。

而在虛擬貨幣市場裡，合約交易能夠使用的杠桿倍數，依照不同的交易所規則，最高可以到上百倍！

不過要特別註意，杠桿雖然能夠放大資金的使用率，但相對的也會放大虧損的風險，所以在使用杠桿參與合約交易時，一定要做好風險控管。

虛擬貨幣合約的運作原理

具體來說，使用虛擬貨幣合約交易，並不是直接買賣加密貨幣，而是用合約的方式，約定在未來的某個時間點，會以指定的價格買進或賣出商品。

同時，在虛擬貨幣合約交易過程中，並不是直接用即時的全額交割，而是采用「保證金機制」！

舉例來說，在永續合約裡，如果你看漲（做多）比特幣未來的價格，會從一顆10,000 美元一路往上漲，同時你想要投入等值1,000 美元的穩定幣（USDT）作為保證金，並且以10 倍杠桿進行合約交易。

最後這筆交易的倉位，就會以1,000 美元x 10 倍= 10,000 美元的價值，在合約市場中交易。

那麼當比特幣的價格到達11,000 美元（漲幅10%）時，你的獲利就會是投入本金的10% x 10 倍杠桿= 100%，也就是100 美元x 10 = 1,000 美元。

相反的，如果價格如果從10,000 美元到9,000 美元（跌幅10%）時，所承受的虧損也將會乘以10 倍。

虛擬貨幣合約的缺點與風險？

虧損倍數放大

虛擬貨幣合約交易的過程中，有效的利用杠桿，雖然能夠提升資金利用率，並且賺取高於預期的報酬。但相對的，風險也會根據杠桿，成倍數增加！

隨著杠桿的倍數越高，隻要微小的價格波動，就有可能讓投資人承受巨額的虧損，在極端的情況下，甚至有可能會直接爆倉，所有資金直接歸零。

所以采用合約交易時，切記要設立好杠桿倍數和止損點位，借此來控制風險。

市場監管度較低

與傳統金融市場不同，虛擬貨幣算是一個相對新穎的金融市場。而在金融法規與監管單位尚未完善的情況下，在加密貨幣市場中進行合約交易，就有可能面臨到許多風險。

例如，交易時遇到巨鯨砸盤、交易所發生倒閉、虛擬貨幣詐·騙等等。

所以在幣圈進行任何投資交易之前，都需要做好詳細的研究，評估自身狀況以及做好風險控管，在參與市場，才能夠確保在虛擬貨幣市場中，獲得預期的報酬。

虛擬貨幣合約相關的專有名詞

1. 杠桿

杠桿是虛擬貨幣合約交易中特有的工具，能夠讓投資人的資金，以倍數的額度參與市場交易。

舉例來說，如果想要以10 倍杠桿，開一張價值1,000 美元的交易單，投資人隻需要投入100 美元（10% 的保證金），就可以進行等值1,000 美元的合約交易。

雖然使用杠桿，可以提高潛在收益，但風險同時也是以倍數增加，在投資時需要謹慎註意。

2. 手續費

虛擬貨幣合約交易手續費/資料來源：OKX交易所

手續費是在進行虛擬貨幣合約交易中，需要支付的費用，其中包括開倉手續費和平倉手續費。

至於手續費的金額多寡，會隨著每一個交易所而有所不同，一般落在萬分之10之內。因此在投資之前，都可以稍微關註一下各大交易所的手續費率。

3. 資金費率

資金費率是虛擬貨幣合約中一種調節機制，能夠確保合約市場的價格，能夠與實際市場價格保持一致。

至於資金費率的調整，大多數交易所是以8 小時結算一次。如果資金費率為正，代表目前合約市場以做多為主，所以選擇做多的投資人，需要額外支付一筆費用，給做空的用戶，意味著做多成本變高。

相反的，如果資金費率為負，則代表目前合約市場以做空為主，所以做空的投資人，就需要額外支付一筆費用，給做多的用戶。

透過這個機制，能夠維持多空雙方的市場平衡，防止合約價格與實際價格出現過大差異。

4. 全倉

全倉是虛擬貨幣合約交易中的一種保證金模式，代表交易者帳戶內的所有資金，都會作為交易的倉位保證金。

采用全倉模式的話，能夠讓交易者有更多的保證金，來承受價格的波動。但相對的，當虧損一但超過保證金所能承受的上限時，帳戶裡的資金也將會全部歸零。

5. 逐倉

相較於全倉，逐倉可以讓交易者的保證金，依據所持有的倉位，獨立設置保證金。采用逐倉，每個倉位的盈虧都互不幹涉，降低瞭各個倉位之間的交叉風險，即使單一倉位爆倉，其他的倉位仍可保持獨立運行。

6. 平倉

平倉是投資人在虛擬貨幣合約交易的過程中，不管是獲利還是虧損，直接結束該筆交易。

一般會遇到平倉的情況，有以下幾點：

手動平倉：由交易者強制結束交易
自動平倉：價格到交易者預先指定的價位，系統自動結束交易
強制平倉：當虧損大於保證金所能承受的范圍，系統將強制結束交易（也是俗稱的斷頭）

7. 多空方向

在虛擬貨幣合約交易中，投資者可以根據自己的喜好，選擇交易的多空方向。做多表示預測貨幣價格上升，而做空則表示預測貨幣價格下降。

也因為如此，無論加密貨幣市場正處於牛市還是熊市，交易者都可以透過合約交易，找到適合的交易機會。

如果看好未來的價格，預期會上漲，則應該做多；如果看壞未來的價格，預期會下跌，則應該做空。

8. 止損

止損是所有金融商品交易裡，一種降低虧損的風險管理策略。

止損是由交易者設定一個價格點位，當商品價格觸碰到此點位時，系統就會觸發自動平倉，以降低交易者的虧損。

值得一提，「止損」是所有交易者，進入市場要學習的第一課，因為在瞬息萬變的金融市場中，我們唯一能夠控制的就是虧損！

唯有控制虧損，才有可能在市場上存活。

9. 止盈

止盈跟止損剛好相反，它是一種利潤的保護策略，由交易者設定一個目標價格，當市場價格達到或超過此水平時，自動觸發平倉以確保獲利。

10. 保證金

保證金是在虛擬貨幣合約交易中，所要提供的資金，以確保其交易倉位能夠履行合約。隨著杠桿的倍數越大，同樣倉位所需要的保證金就會越少。

在虛擬貨幣合約交易過程中，投資人並不會實際交易加密貨幣，而保證金就像是交易合約時的抵押金，每一筆合約的交易，都需要投入保證金作為抵押（可以視為投入的本金），當虧損金額大於保證金時，就會被強制平倉（出場）。

11. 巨鯨

巨鯨是指在虛擬貨幣市場中，擁有大量資金的大型投資者或機構。

手中握有大量加密貨幣資產的巨鯨，他們所有的交易行為，都有可能對整個虛擬貨幣市場造成影響。

也因為如此，某些特定的交易者或投資人，在執行任何交易動作之前，都會先關註巨鯨的操作動向，在擬定相應的交易策略。

12. 韭菜

韭菜是源自於中國股市的術語，指的是資金相對較少的散戶或新手投資人。

由於這類型的投資人，通常缺乏市場訊息和相關的專業知識，容易受到市場波動的影響，就做出沖動的交易決策，以致於常常虧損離場，也就是我們俗稱的「割韭菜」。

虛擬貨幣合約交易所推薦

OKX交易所

OKX（歐易交易所）原名為OKEx，是2017 所創立的加密貨幣交易所。

OKX 交易所是許多合約交易者首選的交易所之一，目前每日的衍生品交易量突破兩百億美元，位居CoinMarketCap的排行榜第三名。

除此之外，OKX 交易所也是少數有提供「模擬交易」的交易所，能夠讓剛接觸幣圈的新手，不需要花費任何本金，就可以先參與市場練習交易。

所以對於合約交易有興趣，但又還不敢投入本金的用戶，也許可以先使用OKX 交易所的模擬交易功能來練習，等到自己熟悉之後，在使用本金進行交易。

幣安交易所

幣安（Binance）是一間創立於2017 年的加密貨幣交易所，根據CoinMarketCap的數據指出，幣安交易所的現貨和衍生品交易量都位居第一，是目前全球加密貨幣交易所的龍頭。

幣安交易所有提供，超過300 百種的虛擬貨幣供用戶使用，同時，每日合約市場的交易量，更是突破五百億美元！

因此，對於想要參與虛擬貨幣合約交易的用戶來說，使用幣安交易所，能夠有更多元的交易幣種，以及足夠的流動性和安全性。

永續合約做多做空交易教程（OKX/幣安版）

OKX交易所做多做空的教程

這裡我們以 APP 手機端操作為例子，電腦 PC 操作是類似的。

搜索對應的幣種的永續合約

首先第一步，我們先在歐易的搜索框裡面搜索你需要操作的幣種的永續合約，比如這裡我們搜索以太坊也就是 ETH

在上面圖中，我們找到紅色框部分的 ETHUSDT 永續，這個因為我們的資金大部分都是 USDT，所以選擇這個交易對，然後一定是合約裡面的永續。

進入交易對界面查看交易數據

第二步進行交易對的詳情頁面，關註下最上面是 ETHUSDT永續交易對，這個界面的目的是讓你看各項數據指標的，每個數據指標都有非常大的參考意義，這部分是需要大傢自己去學習的，特別重要，確認這個以後，直接點擊下方的交易，進入交易界面。

進入交易界面執行交易

第三步進入交易界面，點擊瞭交易後，就會進入下面這個界面，在這個界面中有非常多的項要詳細說明的。

全倉，第一個概念全倉，點擊下拉會有一個逐倉，那麼全倉和逐倉的概念就是一個是全部資金操作，一個是劃分部分資金來操作，全倉的好處就是爆倉點相對較高，逐倉的好處在於資金損失有限，不會導致全部爆倉。

20.00x，這就是永續合約的操作杠桿倍數瞭，這部分就是上面介紹的，你用多少資金操作多少資金的倍數瞭，20倍的意思就是，你10美金，可以操作 200美金的資產，但是 ETH 的漲幅都是會擴大 20倍，假設 ETH 漲幅 1%，那麼你的漲幅就是 20%，如此推導。

價格，價格的概念，就是你開倉價格，你期望的開倉價格，比如當前價格是 3066.68 ，我希望以 3067.2 開多，這時候就會直接成交，假設你低於 3066.68 價格開多，那麼就會直接等待你目標價格成交，進入掛單列表。同理假設你低於 3066.68 開空，那麼就會直接成交，假設你高於 3066.68開空，那麼就會進入掛單列表，等待成交。

數量，這裡就是你想要購買的數量，這裡有可能出現可用 0 USDT的情況，也就是我截圖裡面的情況，這是因為你的資金在資金賬戶不在交易賬戶，你需要點擊右側的 + 按鈕，將資金劃轉到交易賬戶。劃轉後，就會有一個預估最大的開倉數量，這裡你自己可以計算。比如當前價格是 3066.68，那麼 1 個ETH 就是 3066.68，0.1 個就是 306.68，這裡就這樣去計算，你就知道自己要購買多少個瞭。

開多，價格裡面已經說明瞭開多開空，那麼這裡我們可以i看下我的開多的掛單情況，下圖就是低於當前價格進行開多，因此會等待成交。

開空，下圖就是高於當前價格開空，也會等待成交。

倉位&平倉，為瞭給大傢演示，我直接買入瞭，然後我們可以看下，當前開空賣出瞭 0.1個 ETH，那麼我的資產就是 -308.328，我隻有 20 美金的保證金，因此這裡的倉位會提示我的爆倉價格，比如下圖

在上圖中，我們可以看到預估強平價格，因為我隻有 20美金的保證金，因此假設價格到瞭 3267.95，那麼我的損失金額就是

(3267.95 – 3083.28) * 0.1 = 18.467美金

這裡就有人會問瞭，為什麼不直接等於 20美金呢，而是 18.467美金，這裡的核心原因是強平是需要手續費的，而這個手續費就需要在你自己的本金裡面扣除，因此你的爆倉價格會稍微低於 20美金的保證金。

平倉&市價平倉，這裡有止損、止盈，平倉和市價平倉幾個概念，其中止損和止盈是比較好理解的，你自己設置一個目標價格去自動掛單成交即可。平倉其實也是比較好理解的，就是你自己設定一個價格平當前的倉位，在平倉的過程中你也可以設置平倉的數量。這裡重點要說的就是市價平倉，這個是非常問題大的點，市價平倉會導致手續費超級貴，因此各位新手不要輕易使用這個選項，而且會導致你的虧損變大，盈利變小。最好的就是掛單成交。

幣安幣本位合約交易教學

以下將以幣本位合約（BTCUSD CM）的永續合約，介紹交易流程。

準備事項:做幣本位合約交易，需要先購買對應的加密貨幣作為保證金。例如做比特幣合約，需要先轉將BTC轉入合約帳戶當保證金；同樣做以太幣合約，就要轉入ETH作為保證金。

第一步:登人幣安網站www.binance.com，選擇「合約幣本位永續合約- BTCUSD CM」。

第二步:選擇杠桿和保證金模式（全倉/逐倉），建議入市新手將杠桿放在10倍以下（這裡設置為5X），筆者一般采用“全倉保證金模式”，並嚴格設置停損。

全倉保證金模式就是以合約帳戶內的全部資金作為保證金；逐倉保證金模式就是用一定數量保證金分配到倉位上，最大隻損失逐倉下的保證金。

幣本合約（BTCUSD CM），一張合約的價值是100USD，如果你認為比特幣價格會上漲，開10張多單，就是做多1000USD價值的比特幣。可以用限價或市價的方式開單。

第三步:訂單成交後會在【部位】中顯示，開倉價格、強平價格、保證金比率、未實現盈虧等。

其中最重要的是【強平價格】，強平價格越接近當前價格，越容易爆倉。圖中顯示的強平價格為1917.7，意思是當比特幣的價格跌至1917.7會被強制平倉。當然，跌倒這個價位的機率很低。

幣本位合約特別適合上漲的行情，做多的預期收益/虧損為BTC，實現利益後可以在現貨市場以較高的價格出售來鎖定利潤！

幣安合約教學(U本位合約)

U本位合約與幣本位合約的操作流程基本上相同，差異在於U本位合約帳戶內需轉入USDT作為保證金，盈虧也都以USDT清算。需先轉入USDT作為保證金。

第一步:在幣安官網頁面找到【合約】-【U本位合約】-【BTCUSD永續】。開倉的數量是以比特幣計價，如下圖所示，做空0.01BTC大約需要85.39USDT保證金。

第二步:你可以用同樣的方式做多ETH、ETC等合約幣種，都共同使用合約帳戶內的USDT作為保證金。需留意保證金比率和強平價格。

U本位合約的特色優勢：

由於所有合約幣種都可以用USDT作為保證金，標價直觀，且便於操作

U本位合約特別適合下跌的行情，做空的預期收益為美元穩定幣USDT，獲利標的物不會因為市場的下跌而虧損！

關於幣安U本位合約交易教學，請參考：做空比特幣教學-在加密貨幣熊市中，如何從空頭賺幣？看這一篇就夠瞭

幣安合約資料查詢工具

在幣安網站的合約-資料-市場選單中，可以查詢合約持倉量、合約市場多空比等各種數據，方便投資者觀察當前市場行情。

持倉量:可查詢5分鐘至24小時幣安用戶合約持股量的變動。

持倉大戶的凈持倉多頭及空頭賬戶數占比:大戶指保證金餘額排名前20%的用戶。一個帳戶隻記一次。

多倉賬戶數比例=持多倉大戶數/總持倉大戶數

空倉賬戶數比例 = 持空倉大戶數 / 總持倉大戶數

多空賬戶數比值 = 多倉賬戶數比例 / 空倉賬戶數比例

快速總結:

【U本位合約】的抵押貸款和結算都以美元穩定幣USDT進行，用戶隻需要準備USDT就能開啟交易，大部分投資人都喜歡這種合約類型。建議新人可以從U本位開始嘗試。

關於虛擬貨幣合約常見的問題

永續合約的杠桿倍數要開多少才合理？

一般來說，合約交易的杠桿倍數，取決於每位交易者，對於風險的承受能力。如同上文所提到，較高的杠桿倍數，雖然有機會帶來更高的潛在報酬，但也伴隨著更大的潛在虧損。

除此之外，隨著交易策略，例如長線交易、中線交易還是短線交易的不同，適合使用的杠桿倍數也不同。

依照量化通的觀點，對於剛接觸虛擬貨幣合約的人來說，杠桿的倍數最好是以5 倍以下就好！

若你是老手，想更大的活用資金，那可以依照不同的交易屬性來調整杠桿：

長線交易：1~5倍
中線交易：1~10倍
短線交易：1~20倍

一開始用較低的杠桿嘗試交易，觀察市場變化以及個人的心態反應，等到熟悉之後，再進一步調整杠桿的倍數比較好。

切記，千萬不要因為貪心，就直接把杠桿開到最大。貿然的將杠桿全開，很有可能會造成無法彌補的損失。

合約交易應該使用全倉還是逐倉

在虛擬貨幣合約交易中，不管是全倉和逐倉，都有各自的愛好者。就如同上文所提到，全倉是使用交易者帳戶內的所有保證金，而逐倉則是針對單一倉位，設至獨立的保證金。

那麼使用全倉交易的話，一旦虧損超過保證金的水平，就可能會導致爆倉，帳戶資金歸零。因此對於初期接觸合約交易的人來說，我們建議，可以先嘗試以逐倉的方式，操作合約交易。

因為新手剛踏入幣圈，在技術分析能力還不足的情況下，容易判斷錯方向。如果不小心爆倉，也隻有單一倉位的保證金會面臨虧損。

結語－什麼人適合交易虛擬貨幣合約

相信不少人都聽過，「珍惜生命，遠離合約」！

其實呢，虛擬貨幣合約並沒有外界想像中的那麼可怕，雖然永續合約就像一把雙面刃，但如果妥善運用合約的杠桿工具，就能夠幫助投資人在時，提升投資的效率。

也因為如此，我們認為，隻要對虛擬貨幣有興趣，並且想要參與市場交易的人，在風險受控且完全瞭解交易規則的前題下，都可以參與合約交易！

隻是要記得，在做合約交易之前，一定要做好風險管理，並且「合理的運用杠桿」，而不是直接將杠桿倍數開滿。

不管是虛擬貨幣合約還是現貨交易，唯有正確的投資心態，才能夠在瞬息萬變的幣圈中生存下去。

以上就是虛擬貨幣合約是什麼？合約交易所推薦及做多做空交易教程的詳細內容，更多關於虛擬貨幣合約的資料請關註腳本之傢其它相關文章！

原创文章，作者：fanbi，如若转载，请注明出处：http://fanbi.net/btc/1793

虚拟货币合约是什么？合约交易所推荐及做多做空交易教程

目錄

虛擬貨幣合約是什麼