目錄
- 虛擬貨幣合約是什麼
- 虛擬貨幣合約和現貨的差別?
- 無持有虛擬貨幣現貨
- 多空皆可交易,不論漲跌都有獲利空間
- 可用杠桿放大資金
- 虛擬貨幣合約的運作原理
- 虛擬貨幣合約的缺點與風險?
- 虧損倍數放大
- 市場監管度較低
- 虛擬貨幣合約相關的專有名詞
- 1. 杠桿
- 2. 手續費
- 3. 資金費率
- 4. 全倉
- 5. 逐倉
- 6. 平倉
- 7. 多空方向
- 8. 止損
- 9. 止盈
- 10. 保證金
- 11. 巨鯨
- 12. 韭菜
- 虛擬貨幣合約交易所推薦
- OKX交易所
- 幣安交易所
- 永續合約做多做空交易教程(OKX/幣安版)
- OKX交易所做多做空的教程
- 幣安幣本位合約交易教學
- 幣安合約教學(U本位合約)
- 幣安合約資料查詢工具
- 關於虛擬貨幣合約常見的問題
- 永續合約的杠桿倍數要開多少才合理?
- 合約交易應該使用全倉還是逐倉
- 結語-什麼人適合交易虛擬貨幣合約
虛擬貨幣是一種以數位形式存在的貨幣,它與傳統的紙幣或硬幣不同,存在於區塊鏈的數據庫中。
區塊鏈可說是虛擬貨幣背後的核心技術,它是由多個節點(電腦)組成的分散式數據庫。
而每筆交易,都被記錄在一個區塊中,這些區塊透過密碼學技術連結形成一條鏈,確保瞭交易的安全性和不可篡改性。
除此之外,虛擬貨幣是以去中心化的思想設計而成,代表它不需要由中央機構(如銀行或政府)管理,而是由一個分散的網絡共同維護。
而目前虛擬貨幣市場裡,市值最大的是「比特幣(Bitcoin)」,其次是「以太幣(Ethereum)」。
虛擬貨幣合約是什麼
一般我們所提到的虛擬貨幣合約,大部分都是指「永續合約(Perpetual Contracts)」。
永續合約是從傳統金融中的期貨合約(Futures)演變而來,是幣圈裡一種新興的衍生品交易方式。
至於兩者間的差異,在於虛擬貨幣合約不具有固定的到期日!
所以交易者隻要在資金足夠的情況下,就可以長期持有合約,並且依照自己的交易計劃進行結算,無需擔心合約到期對交易產生的影響。
在虛擬貨幣裡,永續合約上的價格可以當成一個指數,而這個指數通常會十分趨近於市場的現貨價格。
除此之外,虛擬貨幣合約的特色在於,投資人能夠利用「杠桿」,將投資的金額,依照自身的風險承受能力,以倍數放大來提升資金的利用率。
虛擬貨幣合約和現貨的差別?
無持有虛擬貨幣現貨
虛擬貨幣合約相較於現貨,由於它僅是進行合約交易,投資人並沒有實際持有虛擬貨幣,僅僅是透過合約上的價格波動賺取價差。
多空皆可交易,不論漲跌都有獲利空間
在一般的現貨交易裡,投資人隻能夠選擇做多(看漲)。但相較於合約交易,投資人可以根據對市場的預測,選擇做多(看漲)或做空(看跌)的方向進行交易。
也因為如此,如果投資人懂得使用技術分析,無論是熊市還是牛市,都能夠在市場的不同周期下,找到適合的交易機會,不僅能夠在上漲行情中賺取利潤,同時也能在市場下跌時獲利。
可用杠桿放大資金
「杠桿」是隻有在合約市場中,獨有的交易工具。透過杠桿,投資人能夠使用相對少的資金,參與更大額度的交易,不僅讓現有的資金利用率最大化,也有機會賺取更大的報酬。
而在虛擬貨幣市場裡,合約交易能夠使用的杠桿倍數,依照不同的交易所規則,最高可以到上百倍!
不過要特別註意,杠桿雖然能夠放大資金的使用率,但相對的也會放大虧損的風險,所以在使用杠桿參與合約交易時,一定要做好風險控管。
虛擬貨幣合約的運作原理
具體來說,使用虛擬貨幣合約交易,並不是直接買賣加密貨幣,而是用合約的方式,約定在未來的某個時間點,會以指定的價格買進或賣出商品。
同時,在虛擬貨幣合約交易過程中,並不是直接用即時的全額交割,而是采用「保證金機制」!
舉例來說,在永續合約裡,如果你看漲(做多)比特幣未來的價格,會從一顆10,000 美元一路往上漲,同時你想要投入等值1,000 美元的穩定幣(USDT)作為保證金,並且以10 倍杠桿進行合約交易。
最後這筆交易的倉位,就會以1,000 美元x 10 倍= 10,000 美元的價值,在合約市場中交易。
那麼當比特幣的價格到達11,000 美元(漲幅10%)時,你的獲利就會是投入本金的10% x 10 倍杠桿= 100%,也就是100 美元x 10 = 1,000 美元。
相反的,如果價格如果從10,000 美元到9,000 美元(跌幅10%)時,所承受的虧損也將會乘以10 倍。
虛擬貨幣合約的缺點與風險?
虧損倍數放大
虛擬貨幣合約交易的過程中,有效的利用杠桿,雖然能夠提升資金利用率,並且賺取高於預期的報酬。但相對的,風險也會根據杠桿,成倍數增加!
隨著杠桿的倍數越高,隻要微小的價格波動,就有可能讓投資人承受巨額的虧損,在極端的情況下,甚至有可能會直接爆倉,所有資金直接歸零。
所以采用合約交易時,切記要設立好杠桿倍數和止損點位,借此來控制風險。
市場監管度較低
與傳統金融市場不同,虛擬貨幣算是一個相對新穎的金融市場。而在金融法規與監管單位尚未完善的情況下,在加密貨幣市場中進行合約交易,就有可能面臨到許多風險。
例如,交易時遇到巨鯨砸盤、交易所發生倒閉、虛擬貨幣詐·騙等等。
所以在幣圈進行任何投資交易之前,都需要做好詳細的研究,評估自身狀況以及做好風險控管,在參與市場,才能夠確保在虛擬貨幣市場中,獲得預期的報酬。
虛擬貨幣合約相關的專有名詞
1. 杠桿
杠桿是虛擬貨幣合約交易中特有的工具,能夠讓投資人的資金,以倍數的額度參與市場交易。
舉例來說,如果想要以10 倍杠桿,開一張價值1,000 美元的交易單,投資人隻需要投入100 美元(10% 的保證金),就可以進行等值1,000 美元的合約交易。
雖然使用杠桿,可以提高潛在收益,但風險同時也是以倍數增加,在投資時需要謹慎註意。
2. 手續費
虛擬貨幣合約交易手續費/資料來源:OKX交易所
手續費是在進行虛擬貨幣合約交易中,需要支付的費用,其中包括開倉手續費和平倉手續費。
至於手續費的金額多寡,會隨著每一個交易所而有所不同,一般落在萬分之10之內。因此在投資之前,都可以稍微關註一下各大交易所的手續費率。
3. 資金費率
資金費率是虛擬貨幣合約中一種調節機制,能夠確保合約市場的價格,能夠與實際市場價格保持一致。
至於資金費率的調整,大多數交易所是以8 小時結算一次。如果資金費率為正,代表目前合約市場以做多為主,所以選擇做多的投資人,需要額外支付一筆費用,給做空的用戶,意味著做多成本變高。
相反的,如果資金費率為負,則代表目前合約市場以做空為主,所以做空的投資人,就需要額外支付一筆費用,給做多的用戶。
透過這個機制,能夠維持多空雙方的市場平衡,防止合約價格與實際價格出現過大差異。
4. 全倉
全倉是虛擬貨幣合約交易中的一種保證金模式,代表交易者帳戶內的所有資金,都會作為交易的倉位保證金。
采用全倉模式的話,能夠讓交易者有更多的保證金,來承受價格的波動。但相對的,當虧損一但超過保證金所能承受的上限時,帳戶裡的資金也將會全部歸零。
5. 逐倉
相較於全倉,逐倉可以讓交易者的保證金,依據所持有的倉位,獨立設置保證金。采用逐倉,每個倉位的盈虧都互不幹涉,降低瞭各個倉位之間的交叉風險,即使單一倉位爆倉,其他的倉位仍可保持獨立運行。
6. 平倉
平倉是投資人在虛擬貨幣合約交易的過程中,不管是獲利還是虧損,直接結束該筆交易。
一般會遇到平倉的情況,有以下幾點:
- 手動平倉:由交易者強制結束交易
- 自動平倉:價格到交易者預先指定的價位,系統自動結束交易
- 強制平倉:當虧損大於保證金所能承受的范圍,系統將強制結束交易(也是俗稱的斷頭)
7. 多空方向
在虛擬貨幣合約交易中,投資者可以根據自己的喜好,選擇交易的多空方向。做多表示預測貨幣價格上升,而做空則表示預測貨幣價格下降。
也因為如此,無論加密貨幣市場正處於牛市還是熊市,交易者都可以透過合約交易,找到適合的交易機會。
如果看好未來的價格,預期會上漲,則應該做多;如果看壞未來的價格,預期會下跌,則應該做空。
8. 止損
止損是所有金融商品交易裡,一種降低虧損的風險管理策略。
止損是由交易者設定一個價格點位,當商品價格觸碰到此點位時,系統就會觸發自動平倉,以降低交易者的虧損。
值得一提,「止損」是所有交易者,進入市場要學習的第一課,因為在瞬息萬變的金融市場中,我們唯一能夠控制的就是虧損!
唯有控制虧損,才有可能在市場上存活。
9. 止盈
止盈跟止損剛好相反,它是一種利潤的保護策略,由交易者設定一個目標價格,當市場價格達到或超過此水平時,自動觸發平倉以確保獲利。
10. 保證金
保證金是在虛擬貨幣合約交易中,所要提供的資金,以確保其交易倉位能夠履行合約。隨著杠桿的倍數越大,同樣倉位所需要的保證金就會越少。
在虛擬貨幣合約交易過程中,投資人並不會實際交易加密貨幣,而保證金就像是交易合約時的抵押金,每一筆合約的交易,都需要投入保證金作為抵押(可以視為投入的本金),當虧損金額大於保證金時,就會被強制平倉(出場)。
11. 巨鯨
巨鯨是指在虛擬貨幣市場中,擁有大量資金的大型投資者或機構。
手中握有大量加密貨幣資產的巨鯨,他們所有的交易行為,都有可能對整個虛擬貨幣市場造成影響。
也因為如此,某些特定的交易者或投資人,在執行任何交易動作之前,都會先關註巨鯨的操作動向,在擬定相應的交易策略。
12. 韭菜
韭菜是源自於中國股市的術語,指的是資金相對較少的散戶或新手投資人。
由於這類型的投資人,通常缺乏市場訊息和相關的專業知識,容易受到市場波動的影響,就做出沖動的交易決策,以致於常常虧損離場,也就是我們俗稱的「割韭菜」。
虛擬貨幣合約交易所推薦
OKX交易所
OKX(歐易交易所)原名為OKEx,是2017 所創立的加密貨幣交易所。
OKX 交易所是許多合約交易者首選的交易所之一,目前每日的衍生品交易量突破兩百億美元,位居CoinMarketCap的排行榜第三名。
除此之外,OKX 交易所也是少數有提供「模擬交易」的交易所,能夠讓剛接觸幣圈的新手,不需要花費任何本金,就可以先參與市場練習交易。
所以對於合約交易有興趣,但又還不敢投入本金的用戶,也許可以先使用OKX 交易所的模擬交易功能來練習,等到自己熟悉之後,在使用本金進行交易。
幣安交易所
幣安(Binance)是一間創立於2017 年的加密貨幣交易所,根據CoinMarketCap的數據指出,幣安交易所的現貨和衍生品交易量都位居第一,是目前全球加密貨幣交易所的龍頭。
幣安交易所有提供,超過300 百種的虛擬貨幣供用戶使用,同時,每日合約市場的交易量,更是突破五百億美元!
因此,對於想要參與虛擬貨幣合約交易的用戶來說,使用幣安交易所,能夠有更多元的交易幣種,以及足夠的流動性和安全性。
永續合約做多做空交易教程(OKX/幣安版)
OKX交易所做多做空的教程
這裡我們以 APP 手機端操作為例子,電腦 PC 操作是類似的。
搜索對應的幣種的永續合約
首先第一步,我們先在歐易的搜索框裡面搜索你需要操作的幣種的永續合約,比如這裡我們搜索以太坊也就是 ETH
在上面圖中,我們找到紅色框部分的 ETHUSDT 永續,這個因為我們的資金大部分都是 USDT,所以選擇這個交易對,然後一定是合約裡面的永續。
進入交易對界面查看交易數據
第二步進行交易對的詳情頁面,關註下最上面是 ETHUSDT永續交易對,這個界面的目的是讓你看各項數據指標的,每個數據指標都有非常大的參考意義,這部分是需要大傢自己去學習的,特別重要,確認這個以後,直接點擊下方的交易,進入交易界面。
進入交易界面執行交易
第三步進入交易界面,點擊瞭交易後,就會進入下面這個界面,在這個界面中有非常多的項要詳細說明的。
全倉,第一個概念全倉,點擊下拉會有一個逐倉,那麼全倉和逐倉的概念就是一個是全部資金操作,一個是劃分部分資金來操作,全倉的好處就是爆倉點相對較高,逐倉的好處在於資金損失有限,不會導致全部爆倉。
20.00x,這就是永續合約的操作杠桿倍數瞭,這部分就是上面介紹的,你用多少資金操作多少資金的倍數瞭,20倍的意思就是,你10美金,可以操作 200美金的資產,但是 ETH 的漲幅都是會擴大 20倍,假設 ETH 漲幅 1%,那麼你的漲幅就是 20%,如此推導。
價格,價格的概念,就是你開倉價格,你期望的開倉價格,比如當前價格是 3066.68 ,我希望以 3067.2 開多,這時候就會直接成交,假設你低於 3066.68 價格開多,那麼就會直接等待你目標價格成交,進入掛單列表。同理假設你低於 3066.68 開空,那麼就會直接成交,假設你高於 3066.68開空,那麼就會進入掛單列表,等待成交。
數量,這裡就是你想要購買的數量,這裡有可能出現可用 0 USDT的情況,也就是我截圖裡面的情況,這是因為你的資金在資金賬戶不在交易賬戶,你需要點擊右側的 + 按鈕,將資金劃轉到交易賬戶。劃轉後,就會有一個預估最大的開倉數量,這裡你自己可以計算。比如當前價格是 3066.68,那麼 1 個ETH 就是 3066.68,0.1 個就是 306.68,這裡就這樣去計算,你就知道自己要購買多少個瞭。
開多,價格裡面已經說明瞭開多開空,那麼這裡我們可以i看下我的開多的掛單情況,下圖就是低於當前價格進行開多,因此會等待成交。
開空,下圖就是高於當前價格開空,也會等待成交。
倉位&平倉,為瞭給大傢演示,我直接買入瞭,然後我們可以看下,當前開空賣出瞭 0.1個 ETH,那麼我的資產就是 -308.328,我隻有 20 美金的保證金,因此這裡的倉位會提示我的爆倉價格,比如下圖
在上圖中,我們可以看到預估強平價格,因為我隻有 20美金的保證金,因此假設價格到瞭 3267.95,那麼我的損失金額就是
(3267.95 – 3083.28) * 0.1 = 18.467美金
這裡就有人會問瞭,為什麼不直接等於 20美金呢,而是 18.467美金,這裡的核心原因是強平是需要手續費的,而這個手續費就需要在你自己的本金裡面扣除,因此你的爆倉價格會稍微低於 20美金的保證金。
平倉&市價平倉,這裡有止損、止盈,平倉和市價平倉幾個概念,其中止損和止盈是比較好理解的,你自己設置一個目標價格去自動掛單成交即可。平倉其實也是比較好理解的,就是你自己設定一個價格平當前的倉位,在平倉的過程中你也可以設置平倉的數量。這裡重點要說的就是市價平倉,這個是非常問題大的點,市價平倉會導致手續費超級貴,因此各位新手不要輕易使用這個選項,而且會導致你的虧損變大,盈利變小。最好的就是掛單成交。
幣安幣本位合約交易教學
以下將以幣本位合約(BTCUSD CM)的永續合約,介紹交易流程。
準備事項:做幣本位合約交易,需要先購買對應的加密貨幣作為保證金。例如做比特幣合約,需要先轉將BTC轉入合約帳戶當保證金;同樣做以太幣合約,就要轉入ETH作為保證金。
第一步:登人幣安網站www.binance.com,選擇「合約幣本位永續合約- BTCUSD CM」。
第二步:選擇杠桿和保證金模式(全倉/逐倉),建議入市新手將杠桿放在10倍以下(這裡設置為5X),筆者一般采用“全倉保證金模式”,並嚴格設置停損。
全倉保證金模式就是以合約帳戶內的全部資金作為保證金;逐倉保證金模式就是用一定數量保證金分配到倉位上,最大隻損失逐倉下的保證金。
幣本合約(BTCUSD CM),一張合約的價值是100USD,如果你認為比特幣價格會上漲,開10張多單,就是做多1000USD價值的比特幣。可以用限價或市價的方式開單。
第三步:訂單成交後會在【部位】中顯示,開倉價格、強平價格、保證金比率、未實現盈虧等。
其中最重要的是【強平價格】,強平價格越接近當前價格,越容易爆倉。圖中顯示的強平價格為1917.7,意思是當比特幣的價格跌至1917.7會被強制平倉。當然,跌倒這個價位的機率很低。
幣本位合約特別適合上漲的行情,做多的預期收益/虧損為BTC,實現利益後可以在現貨市場以較高的價格出售來鎖定利潤!
幣安合約教學(U本位合約)
U本位合約與幣本位合約的操作流程基本上相同,差異在於U本位合約帳戶內需轉入USDT作為保證金,盈虧也都以USDT清算。需先轉入USDT作為保證金。
第一步:在幣安官網頁面找到【合約】-【U本位合約】-【BTCUSD永續】。開倉的數量是以比特幣計價,如下圖所示,做空0.01BTC大約需要85.39USDT保證金。
第二步:你可以用同樣的方式做多ETH、ETC等合約幣種,都共同使用合約帳戶內的USDT作為保證金。需留意保證金比率和強平價格。
U本位合約的特色優勢:
- 由於所有合約幣種都可以用USDT作為保證金,標價直觀,且便於操作
- U本位合約特別適合下跌的行情,做空的預期收益為美元穩定幣USDT,獲利標的物不會因為市場的下跌而虧損!
關於幣安U本位合約交易教學,請參考:做空比特幣教學-在加密貨幣熊市中,如何從空頭賺幣?看這一篇就夠瞭
幣安合約資料查詢工具
在幣安網站的合約-資料-市場選單中,可以查詢合約持倉量、合約市場多空比等各種數據,方便投資者觀察當前市場行情。
持倉量:可查詢5分鐘至24小時幣安用戶合約持股量的變動。
持倉大戶的凈持倉多頭及空頭賬戶數占比:大戶指保證金餘額排名前20%的用戶。一個帳戶隻記一次。
多倉賬戶數比例=持多倉大戶數/總持倉大戶數
空倉賬戶數比例 = 持空倉大戶數 / 總持倉大戶數
多空賬戶數比值 = 多倉賬戶數比例 / 空倉賬戶數比例
快速總結:
【U本位合約】的抵押貸款和結算都以美元穩定幣USDT進行,用戶隻需要準備USDT就能開啟交易,大部分投資人都喜歡這種合約類型。建議新人可以從U本位開始嘗試。
關於虛擬貨幣合約常見的問題
永續合約的杠桿倍數要開多少才合理?
一般來說,合約交易的杠桿倍數,取決於每位交易者,對於風險的承受能力。如同上文所提到,較高的杠桿倍數,雖然有機會帶來更高的潛在報酬,但也伴隨著更大的潛在虧損。
除此之外,隨著交易策略,例如長線交易、中線交易還是短線交易的不同,適合使用的杠桿倍數也不同。
依照量化通的觀點,對於剛接觸虛擬貨幣合約的人來說,杠桿的倍數最好是以5 倍以下就好!
若你是老手,想更大的活用資金,那可以依照不同的交易屬性來調整杠桿:
- 長線交易:1~5倍
- 中線交易:1~10倍
- 短線交易:1~20倍
一開始用較低的杠桿嘗試交易,觀察市場變化以及個人的心態反應,等到熟悉之後,再進一步調整杠桿的倍數比較好。
切記,千萬不要因為貪心,就直接把杠桿開到最大。貿然的將杠桿全開,很有可能會造成無法彌補的損失。
合約交易應該使用全倉還是逐倉
在虛擬貨幣合約交易中,不管是全倉和逐倉,都有各自的愛好者。就如同上文所提到,全倉是使用交易者帳戶內的所有保證金,而逐倉則是針對單一倉位,設至獨立的保證金。
那麼使用全倉交易的話,一旦虧損超過保證金的水平,就可能會導致爆倉,帳戶資金歸零。因此對於初期接觸合約交易的人來說,我們建議,可以先嘗試以逐倉的方式,操作合約交易。
因為新手剛踏入幣圈,在技術分析能力還不足的情況下,容易判斷錯方向。如果不小心爆倉,也隻有單一倉位的保證金會面臨虧損。
結語-什麼人適合交易虛擬貨幣合約
相信不少人都聽過,「珍惜生命,遠離合約」!
其實呢,虛擬貨幣合約並沒有外界想像中的那麼可怕,雖然永續合約就像一把雙面刃,但如果妥善運用合約的杠桿工具,就能夠幫助投資人在時,提升投資的效率。
也因為如此,我們認為,隻要對虛擬貨幣有興趣,並且想要參與市場交易的人,在風險受控且完全瞭解交易規則的前題下,都可以參與合約交易!
隻是要記得,在做合約交易之前,一定要做好風險管理,並且「合理的運用杠桿」,而不是直接將杠桿倍數開滿。
不管是虛擬貨幣合約還是現貨交易,唯有正確的投資心態,才能夠在瞬息萬變的幣圈中生存下去。
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