dYdX 衍生品交易所操作教學、功能與平臺幣介紹

隨著中國近年不斷對加密貨幣市場的打壓，過去許多使用中心化交易所的用戶，逐漸轉往到去中心化交易所來避免審查；除瞭一般的現貨交易之外，期貨交易的需求也不曾減少過。

其實從過去開始，加密貨幣期貨市場的交易量一直都遠大於現貨市場，因為期貨的玩法多元，短時間內可以獲得的報酬也高於現貨；因此本篇文章就是要向你介紹，dYdX 這傢在2021 年爆紅的衍伸品交易平臺，功能介紹以及他的代幣$DYDX。

dYdX 是什麼？

去中心化衍生品交易所

dYdX 上線於2018 年，為一個去中心化的衍生品交易所，建立於以太坊上的Layer2，主要提供「永續合約」與「杠桿交易」兩種服務。

有別於Uniswap、Sushiswap 的AMM 模式，dYdX 采取的是訂單簿模式，讓買賣雙方提出自己想要的價格，並呈現於平臺上，由系統根據買賣盤的數據進行撮合、結算，因此在交易深度上面，會相較於多數使用AMM 模式的DEX 更深。

也因為dYdX 是去中心化交易所，所以用戶的資金會留存在自己的「錢包」或依照「智能合約」運行，此外進行交易不需要另外支付gas fee，讓交易的過程中減去人為因素（交易所被駭）以及高額的手續費，吸引許多用戶使用。

交易數據

dYdX 過去交易量平平，自2021 年9 月中國推出有關加密貨幣的禁令後隨著用戶大舉遷移，平均日交易量飆升近100 億美元，超過瞭多數去中心化平臺，及著名的Coinbase 等中心化交易所的交易量。

根據Coinmarketcap顯示，自截稿前dydx 24小時的交易量已超過10 億。僅次於Uniswap (V3) 暫居第二。

投資機構

要判斷一個好的項目是不是值得投資，除瞭項目方本身的努力與交易數據之外，我們也可以從投資者的陣容中看出端倪

根據官網上的資料顯示：Three Arrows Capital、DeFinance、a16z、coinbase等多傢知名機構都是他們的投資人。

什麼是「鏈下交易」？

根據比特幣平均每10 分鐘產生一個區塊的速度計算，我們可以視為每秒至多可以處理7 筆左右的交易，然而隨著區塊鏈的概念日趨蓬勃，交易使用數量也遠超過去的需求，每秒7 筆的處理速度，早已無法滿足整個生態的使用。

為瞭避免交易壅塞所產生的速度問題，於是交易所采取瞭一種新的結算方式— 鏈下交易（Off-chain）而非過去的交易系統。

鏈下交易隻在為每個用戶生成一個帳號，並透過交易所內的系統進行交易（不上鏈），並不直接將交易紀錄於鏈上，隻有當用戶需要將資產從交易所轉出時，交易所才會將這筆交易過程透過鏈上交易的方式轉到相對應的地址上。

鏈下交易整體而言改善瞭區塊鏈上交易的速度、手續費高昂的問題，但也非沒有缺點；正因為鏈下交易的數據「全部儲存於交易所的資料庫中」，以至於產生瞭許多安全性、資安上的隱憂。我們常聽見許多交易所被盜，甚至有來路不名的交易所串改交易紀錄等事件，即為鏈下交易需要承受的風險之一。

什麼是「去中心化交易所」

去中心化交易所全稱為Decentralized Exchange（DEX），與中心化交易所（如：幣安、FTX）不同的是去中心化交易所是在「區塊鏈」上，透過智能合約來提供服務，再由一個個分散式的區塊連成整個區塊鏈，讓交易的過程擁有不可竄改的特性。

也可以把區塊鏈理解成一個分散式的帳本，因為不可竄改的特性，讓每一筆交易、資產與移動都會被記錄，具有完全的透明度。而去中心化交易所就是透過者點，提供給使用者點對點的交易平臺，並不需要讓用戶將資金與個人資料放置於後臺中（不需要KYC）

dYdX 代幣介紹

代幣介紹

dYdX 的代幣名稱與交易所同名為$DYDX ，屬於治理代幣的功能；持有$DYDX 的用戶，除瞭可以提供流動性獲取挖礦獎勵、或的交易手續費的減免之外，還可以參與項目治理的投票過程，以決定項目內的發展方向。

DYDX 總發行量為10 億枚，預計分5 年釋放完畢，未來將依照社區投票決定，是否會在每年增發2 %（最高通膨允許率）的代幣

在代幣解鎖完畢前，將依照白皮書中提供參與流動性、質押的用戶共10 %的代幣獎勵（7.5% 的流動性、2.5%質押）回溯獎勵7.5%、交易獎勵25%、國庫5%；剩餘50%將分配給投資人與團隊本身。

雖然代幣的使用上已有詳細分配，但DYDX 持有者可以通過投票治理的方式控制未來代幣的使用方式。

空投事件

根據dYdX 官網資料顯示，現階段設置瞭五種不同的方式可以獲取DYDX ，其中包含瞭獎勵老用戶所開放的「追溯性挖礦機制」

追溯性挖礦設有截止時間（2021年7月26日00:08:00）將通過快照的方式分發全部敗代幣的7.5 % (75,000,000)，給所有過去曾與dYdX 協議互動過的用戶；用戶必須在28 天的時效內，達到一定的交易量，即可獲得一定比例的代幣。

在期限之前，所有在dYdX Layer2 協議上完成的交易量將全部都獲得采計。並在第一階段結束8 天之後（即2021 年9 月8 日11:00 UTC+8）用戶可以開始提取及轉移自己的代幣。

※挖礦規則：
根據官網資料顯示，共有25 % 的DYDX 代幣會在五年內，以每28 天為一個區間分發給參與dYdX 平臺上使用「合約交易」的用戶；每個時段將會分發3,835,616 個代幣，用戶詳細能獲得的數量將依照「交易手續費」與「持倉量」占整體手續費與持倉量的比重決定（詳細計算方式可參考官網）。