什么是Uniswap v4？如何使用Uniswap V4?v4为Uniswap带来什么？

目錄

• 什麼是Uniswap？
• 什麼是Uniswap協議？它原理及核心功能是什麼？
• 什麼是Uniswap v4？
• Uniswap V4有什麼新功能？
• 1.“掛鉤”和自定義池
• 2.單例
• 3.閃電記賬
• 4.原生ETH交易對
• Uniswap V4有哪些優點？
• 1.定制
• 2.效率
• 3.燃料成本降低
• 4.流動性供應商有可能會增加收益
• 5.高級交易策略
• Uniswap V4有哪些潛在的限制？
• 1.費用收取
• 2.限制使用的許可證
• 如何使用 Uniswap V4
• 1.交換令牌
• 2.提供流動性
• 3.創建資源庫
• 4.開發鉤子
• Uniswap V4 與 V3 和舊版本的對比
• Uniswap在DeFi生態中的地位與發展
• 結論

Uniswap協議原理的革新正重塑DeFi格局。2025年，Uniswap v4上線顯著提升用戶體驗，外加其流動性挖礦策略不斷進化，吸引大量投資者。與此同時，UNI治理代幣在生態系統中的重要性與日俱增，為Uniswap的持續發展提供瞭強勁動力。

什麼是Uniswap？

Uniswap是以太坊區塊鏈上運行的去中心化交易平臺(DEX)。通過該平臺，用戶可以使用自動做市商(AMM)模型交易各種數字資產，無需再使用傳統的訂單簿。

以太坊開發人員Hayden Adams最初受到以太坊聯合創始人Vitalik Buterin的鏈上自動做市商概念的啟發，於2018年創立Uniswap。

Uniswap已成為DEX市場的領導者，與其他DEX相比，其交易量可觀且流動性更高。截至2023年，基於交易量、流動性與活躍用戶等各種指標計算，Uniswap位居最佳DEX之列。

Uniswap經歷瞭多次迭代，於2020年推出瞭Uniswap V2，於2021年推出瞭Uniswap V3。2023年6月，Uniswap發佈瞭Uniswap V4的代碼草案，其中包含幾個主要新功能。

在我們深入探討Uniswap V4的新功能之前，我們一起回顧一下Uniswap過去的版本，更好地瞭解其演變過程。

什麼是Uniswap協議？它原理及核心功能是什麼？

Uniswap作為去中心化交易所的佼佼者，其核心原理是自動做市商(AMM)模型。與傳統交易所不同，Uniswap無需訂單簿，而是通過智能合約和流動性池來實現代幣交換。用戶可以成為流動性提供者，向池中註入等值的兩種代幣，獲得相應的流動性代幣作為回報。

Uniswap的核心功能包括代幣互換、流動性提供和自動做市。當用戶進行交易時，智能合約會根據恒定乘積公式(x * y = k)自動計算兌換率，確保流動性池中的總價值保持不變。這種機制使得Uniswap能夠為各種ERC-20代幣提供即時、無需許可的交易服務。

2025年，Uniswap交易流程進一步優化。用戶隻需連接錢包，選擇要交換的代幣對和數量，系統會自動計算最佳路徑和滑點，一鍵完成交易。得益於Layer 2擴展方案的廣泛應用，Uniswap在以太坊主網和多個Layer 2網絡上的交易速度和成本都得到瞭顯著改善。

什麼是Uniswap v4？

Uniswap v4於2025年初正式上線，帶來瞭多項革命性的新特性。其中最引人註目的是“鉤子”(Hooks)系統，允許開發者在交易流程的不同階段插入自定義邏輯，大大提升瞭協議的靈活性和可擴展性。這使得Uniswap生態系統能夠支持更復雜的交易策略和金融產品。

另一個重要特性是單例池架構，它通過合並相同代幣對的多個流動性池，顯著提高瞭資金利用效率。這不僅降低瞭用戶的gas成本，還減少瞭流動性分散的問題。數據顯示，自v4上線以來，Uniswap的平均交易成本降低瞭30%，而流動性利用率提高瞭25%。

此外，Uniswap v4還引入瞭動態費用機制，可根據市場條件自動調整交易費率，優化流動性提供者的收益。這些創新特性共同推動Uniswap在DeFi領域的領先地位更加穩固，吸引瞭大量新用戶和開發者加入生態系統。

Uniswap V4有什麼新功能？

雖然Uniswap V4尚未發佈，但其未來的功能和改進已在代碼草案和白皮書中公佈。其中包括：

1.“掛鉤”和自定義池

Uniswap V4將允許所有人通過引入“掛鉤”進行自定義，“掛鉤”是在流動性生命周期的不同階段運行的合約。

為瞭更好地理解“掛鉤”，重要的是要認識到每個流動性資金池都有一個從創建到增加、移除或調整的生命周期。“掛鉤”允許開發人員添加在整個資金池生命周期的關鍵點執行指定操作的代碼。

例如，可以通過添加“掛鉤”允許流動性資金池支持原生動態費用，添加鏈上限價單或作為時間加權平均做市商(TWAMM)，逐漸分散大額訂單，最大限度地減少價格影響。

通過“掛鉤”對流動性資金池的自定義可以是無限制的，從使用多種鏈上預言機到將未使用的流動性存入借貸協議。從根本上說，“掛鉤”將為開發人員提供極大的靈活性，可以讓他們為滿足特定需求而定制流動性資金池。

2.單例

在Uniswap V3中，每個流動性資金池都部署新的合約，因此創建資金池和執行多池兌換的成本更高。

Uniswap V4的一大改變是所有資金池都存儲在一個合約中。此舉節省瞭大量的燃料成本，因為兌換將不再需要在不同的合約中的資金池之間轉移代幣。據Uniswap估計，Uniswap V4可以將創建資金池的燃料成本降低99%。

3.閃電記賬

單例設計是Uniswap V4中一項名為閃電記賬的架構變更的補充。

在Uniswap先前的版本中，如代幣兌換、或向資金池中增加流動性都以轉賬代幣為結束。而在Uniswap V4中，隻在最後進行外部轉賬，這樣簡化瞭資金池的操作並降低瞭成本。

單例和閃電記賬不僅提高瞭跨池路由效率，還降低瞭交易成本。考慮到引入“掛鉤”會增加流動性資金池的數量，這一優勢將十分有用。

4.原生ETH交易對

Uniswap V4恢復對原生ETH交易對的支持。

如上所述，Uniswap V1僅支持ETH/ERC-20代幣對。在Uniswap V2中，由於實施的復雜性以及WETH和ETH交易對之間的流動性碎片化的擔憂，原生ETH交易對被移除。

Uniswap V2和Uniswap V3都要求絕大多數用戶在Uniswap協議上交易前將其ETH封裝為WETH，這需要額外的燃料費。

Uniswap V4引入單例和閃電記賬後，同時支持WETH與ETH交易對的交易。這一點將使用戶受益，因為原生ETH轉賬（21,000燃料）大約是ERC-20轉賬（40,000燃料）燃料成本的一半。

Uniswap V4有哪些優點？

Uniswap V4致力於為創造流動性的方式和鏈上交易代幣的方式提供更多可能性。其優點包括：

1.定制

開發人員通過“掛鉤”能以極大的靈活性向流動性資金池增加新功能。預計這將催生出具有定制交易功能的創新型資金池。

2.效率

“掛鉤”、單例合約和閃電記賬可以提高交易路由的效率。

3.燃料成本降低

Uniswap V4的新功能有望進一步降低燃料成本，從而吸引更多用戶使用該協議。

4.流動性供應商有可能會增加收益

可能會存在動態費用結構，為流動性供應商(LP)提供更多控制權，且有可能會增加其收益。

5.高級交易策略

時間加權平均做市商(TWAMM)、限價單和動態費用等新功能可以實現以前的版本中不可能實現的高級交易策略。這對於經驗豐富的交易者來說極具吸引力。

Uniswap V4有哪些潛在的限制？

Uniswap V4存在一定的限制。其中包括：

1.費用收取

Uniswap V4有兩個獨立的治理費機制：兌換費、提現費，每種機制都不同。與Uniswap V3類似，Uniswap治理部門（Uniswap DAO和UNI代幣持有者）可以選擇在特定資金池中收取一定比例的兌換費。

Uniswap V4中，如果“掛鉤”最初選擇為資金池開啟提現費，則治理部門可以收取該筆提現費的最高百分比。

2.限制使用的許可證

Uniswap V4將按照商業源碼許可證1.1進行發佈，該許可證將Uniswap V4源碼在商業或生產環境的使用限制為四年，屆時它將轉為通用公共許可證(GPL)，永久有效。因此有些社區成員批評Uniswap的最新版本並不是真正的開源產品。

如何使用 Uniswap V4

Uniswap V4 包括新的池管理、可定制的鉤子和更便宜的流動性供應，同時可與以前的版本無縫集成。無論是交換、提供流動性還是構建自定義邏輯，Uniswap V4 都能滿足您的需求。

1.交換令牌

Uniswap V4 可自動通過 V2、V3 和 V4 中最有效的流動性池進行交易，從而實現無縫的代幣交換。

如何在 Uniswap V4 上交換令牌：

• 訪問 Uniswap V4：打開 Uniswap 網絡應用程序並連接錢包（如 Metamask）。
• 選擇代幣：從下拉菜單中選擇要交換的 ERC-20 令牌。
• 輸入交易金額：輸入發送或接收的金額（例如 0.1 ETH 對應 USDC 的金額）。
• 確認掉期：路由器找到最佳流動性路徑並執行交易。

2.提供流動性

Uniswap V4 允許流動性提供者（LPs）在資金池中創建頭寸，並為高級策略提供可選的自定義掛鉤。增加流動性可賺取交易費，並可靈活定制池的功能。

如何在 Uniswap V4 上提供流動性：

• 打開流動性頁面：進入 Uniswap 網絡應用程序，點擊 "提供流動性"。
• 選擇 Uniswap V4：選擇 "V4 "選項。如果使用自定義掛鉤，請輸入合同地址（可選）。
• 設置池參數：選擇代幣對，設置收費層級（如 0.05%、0.3%），並定義價格范圍。
• 批準並存款：在錢包中確認代幣批準，完成存款並開始賺取手續費。

3.創建資源庫

Uniswap V4 允許用戶在未經許可的情況下創建流動性池，從而實現新的交易市場和定制流動性策略。

如何在 Uniswap V4 上創建資源庫：

• 打開池創建頁面：訪問 Uniswap 網絡應用程序，選擇 "創建程序庫"。
• 設置池參數：選擇代幣對（如 ETH/USDC），選擇費用層級（如 0.3%），並定義刻度線間距。
• 初始化池：開發者可以通過智能合約或 Foundry、Hardhat 或 Etherscan 等 web3 工具使用 PoolManager 設置初始價格。
• 有無流動性均可部署：要麼使用 PositionManager 立即為池提供資金，要麼為未來的流動性預留資金。

4.開發鉤子

Uniswap V4鉤子可讓開發人員自定義掉期執行、動態費用和流動性策略，從而增加流動性池的靈活性。

如何在 Uniswap V4 上開發和實施鉤子：

• 建立項目：安裝 Uniswap V4 依賴項（v4-core、v4-periphery）並配置重映射。
• 編寫鉤子邏輯：開發可調整掉期、費用或流動性行為的智能合約功能。
• 部署鉤子合約：使用 Foundry 或 Hardhat 部署合約並檢索其地址。
• 將鉤子附加到池：創建池時，指定鉤子合約地址以修改執行流程。

Uniswap V4 與 V3 和舊版本的對比

Uniswap V4保留瞭 V3 中的集中流動性模式，但用單個合約取代瞭單獨的池合約，從而降低瞭氣體成本。它還具有閃存記賬功能，減少瞭不必要的代幣轉移，並支持原生 ETH，無需封裝 ETH。

與早期版本相比，V4 是最省油的版本。V1 和 V2 有更簡單的 AMM 模型，而 V3 以更高的成本提高瞭資本效率，V4 則通過更便宜的掉期、自動流動性管理和通過鉤子進行池級定制來完善這一模型。

Uniswap在DeFi生態中的地位與發展

截至2025年4月，Uniswap已成為DeFi生態系統中不可或缺的基礎設施。作為去中心化交易所的龍頭，Uniswap占據瞭DEX市場份額的40%以上，日均交易量突破50億美元。相比中心化交易所，Uniswap在透明度、安全性和去中心化程度上具有顯著優勢：

Uniswap的發展戰略聚焦於跨鏈互操作性和Layer 2擴展。通過與多個主流公鏈和Layer 2解決方案集成，Uniswap大幅提升瞭交易速度和可擴展性。同時，Uniswap還推出瞭流動性挖礦2.0計劃，通過更精細的激勵機制吸引並留住高質量的流動性提供者。

結論

Uniswap憑借創新的AMM模型和v4版本的突破性特性，鞏固瞭其在DeFi領域的領導地位。優化的交易流程、跨鏈互操作性和Layer 2擴展不僅提升瞭用戶體驗，還為生態系統帶來瞭前所未有的靈活性。UNI代幣的多元化應用進一步彰顯瞭Uniswap的價值主張，推動其持續創新與發展。

風險提示：市場波動、監管政策變化及技術風險可能影響Uniswap的發展軌跡和UNI代幣價值。

以上就是什麼是Uniswap v4？如何使用Uniswap V4?v4為Uniswap帶來什麼的詳細內容，更多關於Uniswap v4的資料請關註腳本之傢其它相關文章！