2025年Sui(SUI幣)是一項好的投資嗎？

關於Sui區塊鏈

區塊鏈 Layer 1Sui由 Mysten Labs 開發，該團隊由前 Meta 工程師組成，擁有 Diem 和 Move 項目的豐富經驗。Sui 的推出旨在解決當前區塊鏈“三難困境”中的可擴展性問題，其獨特的設計允許多個交易同時進行，並采用基於對象的編程方法，使其脫穎而出。這些創新使其非常適合實時遊戲、動態 NFT 和交互式金融平臺等高速應用。

在2025年競爭激烈的Layer 1市場中，Sui的目標不僅是通過快速運行，更要通過其能夠同時處理多筆交易的能力，讓開發者更容易使用和創建工具。從傳統區塊鏈的角度來看，它們通常按順序處理交易，這會導致瓶頸和交易速度變慢，尤其是在網絡擁堵嚴重的時候。Sui通過識別彼此不沖突的獨立交易並同時處理它們來解決這個問題。

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來源：Artemis

我們考慮另一個方面：並行執行。Sui 憑借其以對象為中心的模型實現瞭這一點，系統可以根據交易交互的對象確定交易之間的依賴關系。例如，點對點資產轉移可以實現近乎即時的最終確認。Sui 顯著提升瞭用戶體驗，並支持高吞吐量應用程序。

Sui 區塊鏈的數據表明，其理論峰值 TPS 可達 297,000。實際上，與其他區塊鏈一樣，實際觀察到的 TPS 可能會有所不同，一些報告顯示平均 TPS 約為 55 TPS，而理論上的初始支持最高可達 120,000 TPS。

Sui 網絡的增長和生態系統擴展的崩潰

在過去的一年裡，Sui 從一個“早期”的 Layer 1 區塊鏈，發展成為一個日益活躍、穩健的區塊鏈網絡，展現瞭顯著的轉變。隨著 2023 年主網的首次亮相，用戶采用和應用程序部署均加速增長，這主要得益於 Sui Labs 基金會為用戶激勵和 dApp 集成而開展的活動。

Sui區塊鏈指標

截至 2025 年 7 月，Sui 網絡上的活動呈現出顯著的“蓬勃發展”態勢。Artemis 的數據顯示，7 月 14 日，每日活躍地址數超過 120 萬。令人驚訝的是，月底我們甚至可以看到地址數增長瞭近兩倍，與前兩個月相比呈現瞭顯著的上升趨勢。

更深入地分析活躍用戶數量，近90萬筆交易來自各種“其他”活動——可能來自開發者的測試，包括開發機器人、測試協議或實驗性dApp。然而，更有意義的是，錢包到錢包的交易量超過8.9萬筆，而遊戲類dApp貢獻瞭超過1.5萬的日活躍用戶，這反映出基於Sui的交互式應用的吸引力日益增強。

Sui基礎設施活動

Sui 基礎設施活動（包括 DeFi 協議和穩定幣使用情況）的數據保持瞭適度但穩定的增長，表明其在各個領域的用例分佈較為均衡。值得註意的是，基於穩定幣的交易量超過 14.9 萬筆，凸顯瞭對鏈上流動性和價值轉移機制的需求不斷增長。

在應用排行榜上，社交應用 Recrd 成為用戶活躍度的主要貢獻者，過去三個月交易用戶超過 50 萬。其他表現優異的平臺包括 Fan TV、6Degrees 和 Artfi，它們分別體現瞭娛樂、通訊和創作者經濟等多種功能。

Sui 穩定幣的增長和鏈上支付

Sui 內部穩定幣使用量的增長凸顯瞭其在 DeFi 和點對點支付領域日益增長的吸引力。根據 Artemis 的數據，截至 2025 年 7 月 29 日，調整後的穩定幣交易額飆升至 2102 億美元，在過去 30 天內增長瞭 66.07%。與此同時，穩定幣交易筆數達到 1280 萬筆（+15.47%），獨立穩定幣地址數量增長瞭 25.82%，達到 326,200 個。

雖然供應量略有下降至 7.991 億美元（下降 4.56%），但月交易量仍然由 DeFi 應用主導，中心化交易所緊隨其後。USDC 和 USDY 是交易量領先的穩定幣，尤其是在 2025 年 5 月至 7 月期間，其增長尤為顯著。強大的穩定幣層支持流動性，並增強瞭 Sui 對構建支付、借貸和合成資產協議的開發者的吸引力。

Sui NFT 和遊戲行業

來自 Messari 和 TradePort 的數據表明，NFT 行業顯示出“看漲”的跡象。Sui 區塊鏈 2025 年第一季度的交易活動顯示，前 8 個集合的總交易量為 1320 萬 SUI。

排行榜榜首的是 Fuddies，其交易量高達 370 萬 SUI，遙遙領先於其他所有系列。緊隨其後的是 SuiFrens: Bullsharks，交易量達 190 萬 SUI；而 SuiFrens: Capys 則以 140 萬 SUI 位居第三。僅這三個系列就占據瞭全網 NFT 總交易量的一半以上。

Sui生態系統復興

至關重要的是，在2024年末Cetus DEX漏洞恢復後，我們可能會看到網絡使用率的復蘇。Cetus事件標志著整個Sui生態系統的重大舉措。此次黑客攻擊最初導致DeFi用戶對Sui安全性的信心下降，並暫時擾亂瞭用戶增長和流動性。盡管如此，在Sui基金會在此期間的辛勤工作的幫助下，Sui的生態系統迅速反彈。

盡管有所回升，但該協議的交易費收入也出現瞭萎縮，降至360萬美元，環比下降33.3%。盡管如此，該網絡的平均交易費仍然保持在0.0087美元的低位，這對於用戶引導和dApp部署來說很有吸引力，但對於協議收入而言卻毫無意義。

到2025年第一季度，Sui TVL 重回 4.6 億美元以上，DEX 交易量在 7 天內達到 43 億美元。僅 Cetus 就憑借 7 天 1.93 億美元的交易量重奪主導地位，其次是 Bluefin 和 Kriya，這表明人們對網絡上的去中心化交易所的信任度有所提升。

開發者的強勁勢頭仍然是 Sui 生態系統擴張的另一大支柱。截至 2025 年中，Sui 的月活躍開發者數量將超過 1,400 名，較 2024 年初增長 219%，Sui 將成為開發者參與度增長最快的公鏈之一。這種開發者的熱情對於維持長期創新和培育高質量的去中心化應用至關重要。

Sui項目資助

在生態系統融資方面，2025 年第一季度的資本流入較前幾個季度有所放緩。根據 Messari 的數據，Sui 上的項目在第一季度共籌集瞭 550 萬美元，分佈在四傢獲得資助的企業中。與 2024 年第四季度籌集的 1000 萬美元以及從 2024 年第二季度 1530 萬美元的峰值大幅下降相比，風險投資情緒暫時放緩。

SUI 代幣經濟學和市場表現

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代幣經濟學結構SUI既雄心勃勃，又充滿爭議。盡管總供應量上限為 100 億，但截至 2025 年第一季度，僅有 31.7 億枚 SUI 代幣處於活躍流通狀態。同季度，2.42 億枚 SUI 代幣（占總供應量的 2.42%）被解鎖，主要分配給私人投資者、團隊成員和社區。因此，SUI 的市值在第一季度下降瞭 40.3%，至 71.9 億美元，在加密資產中排名第 13 位。該代幣的價格從 2024 年第四季度的 4.11 美元跌至 2.27 美元。

截至 2025 年 7 月，SUI 的交易價格在 3 美元至 4.5 美元之間，偶爾會因網絡更新或激勵計劃而出現飆升。其全年表現好壞參半——在經濟低迷時期表現出一定的韌性，但與 Solana 或 Avalanche 等 Layer 1 領先者相比，表現略遜一籌。

市場分析師對SUI未來一年的走勢預測不一。在更廣泛的山寨幣興趣和持續采用的支撐下，看漲情景可能將其價格推高至5至6美元。中性路徑可能使其穩定在3美元左右，而受解鎖過剩供應或宏觀調整驅動的看跌趨勢則可能將其跌至1至2美元區間。

在飽和的 Layer 1 市場中競爭

2025年，Sui將在一個擁擠的Layer 1網絡中展開競爭，該網絡由以太坊、Solana以及像Aptos這樣的新貴主導。盡管以太坊仍然是規模最大、最成熟的Layer 1網絡，但其可擴展性挑戰和高昂的Gas費用為Solana等競爭對手創造瞭機會。Solana憑借其高交易吞吐量和低成本獲得瞭顯著的關註，但也面臨著網絡穩定性和中心化方面的批評。Sui旨在提供一個更穩健、更可擴展的替代方案，特別是通過其並行執行能力和以對象為中心的模型，理論上在某些情況下甚至可以實現比Solana更高的吞吐量。

與 Aptos 相比，Sui 以對象為中心的模型是一個顯著的區別。Aptos 雖然也使用瞭 Move，但采用瞭以地址為中心的模型。另一方面，Sui 的方法被認為更直觀地表示現實世界的資產，並支持更復雜、可組合的應用程序。然而，這兩條鏈都還比較年輕，並且都在積極構建各自的生態系統，因此在現階段進行明確的長期比較具有挑戰性。

為瞭更清楚地瞭解情況，讓我們看一些比較指標：

Metric	Sui	Solana	Aptos
理論峰值TPS	高達 297,000	最多 65,000	高達 160,000
觀察到的平均TPS	~55-120,000	~2,000-3,000（無投票）	各不相同，通常低於理論值
總鎖定價值（TVL）	約21億美元	約45億美元	約2億美元
每日活躍地址	約110萬	約400萬	各不相同，通常低於 Sui/Solana
每月活躍開發者	約 1,400 人（2024 年上半年增長 219%）	顯著，但增長率有所不同	正在增長，但比 Sui/Solana 規模小

註意：TPS 數據可能因方法論（理論值 vs. 實際值，有無投票交易）和網絡條件的不同而存在很大差異。TVL 和 DAA 是動態的，可能會發生變化。

Sui 註重開發者體驗，其獨特的技術架構使其成為 Layer 1 競爭中的有力競爭者。其強大的高交易量和低延遲能力，對於大規模應用至關重要，尤其對於遊戲和社交媒體等需要即時交互的應用而言。然而，任何 Layer 1 區塊鏈的成功最終都取決於其吸引和留住開發者、用戶和資本的能力，這將是一場與根深蒂固的競爭對手的持續競爭。