目錄
- 什麼是YieldBasis（YB）？
- YieldBasis (YB) 的用途
- YieldBasis (YB) 如何運作？
- YieldBasis (YB) 使用領域
- YieldBasis (YB) 的優勢
- YieldBasis（YB）風險
- YieldBasis（YB）代幣經濟學
- YieldBasis (YB) 投資者
YieldBasis (YB)是一種DeFi協議，允許用戶通過將BTC作為流動性存入自動做市商 (AMM) 池來賺取交易費，且不會產生無常損失 (IL) 。在本文中，我們將詳細介紹 YieldBasis 的概念、工作原理以及它提供的機會。
什麼是YieldBasis（YB）？
YieldBasis 是一個利用 2 倍杠桿 BTC/crvUSD 池中 BTC 流動性的平臺。用戶存入 BTC 即可獲得 ybBTC 代幣，該代幣將以 1:1 的價格追蹤 BTC 價格，並賺取 Curve 交易費。該協議通過借入 crvUSD 維持 2 倍杠桿（50% 的借貸價值比），從而消除無常損失。用戶無需質押 ybBTC 即可賺取 BTC 手續費，或通過質押發行 YB 代幣。YB 代幣通過投票鎖定 (veYB) 提供治理權並共享手續費。
YieldBasis (YB) 的用途
YieldBasis 通過解決傳統 AMM 固有的無常損失，使 BTC 投資更具生產力。在標準 AMM (x y = k) 中，倉位價值以 √p 增長，與直接持有 BTC 相比會產生損失。YieldBasis 使用 2 倍杠桿，以 p（BTC 價格）為單位對倉位價值進行縮放，從而消除無常損失並賺取交易費。
YieldBasis (YB) 如何運作？
YieldBasis 創建 2 倍杠桿頭寸並通過自動重新平衡來維持它：
- BTC存款：用戶存入BTC，收到ybBTC。
- crvUSD 借入：該協議借入與 BTC 的美元價值相等的 crvUSD，並將其添加到 Curve BTC/crvUSD 池中。
- LP 抵押品：Curve LP 代幣充當債務的抵押品。
- 2倍杠桿：貸款價值比固定為50%。
- 自動重新平衡：當 BTC 價格發生變化時，重新平衡 AMM 和虛擬池會激勵套利者返回 50% 的利率。
關於BTC價格變化：
- 上漲：負債率<50%；套利者帶來crvUSD，LP印發，負債增加。
- 回撤：負債率>50%；套利者撤回LP，債務得到償還。
費用分配：
- 50% 用於池平衡。
- 50% 分為未質押的 ybBTC（BTC 費用）和 veYB（管理費），並附帶動態管理費。
- 質押的 ybBTC 可獲得 YB 發行。
YieldBasis (YB) 使用領域
YieldBasis 在 DeFi 中的應用如下：
- 提供流動性：通過存入 BTC 賺取費用而不會造成暫時損失。
- 質押：通過質押 ybBTC 來發行 YB 代幣。
- 治理：通過將YB鎖定在YB中來獲得投票權和費用分享。
使用步驟：
- 前往 YieldBasis 網站，連接您的錢包。
- 存入BTC，接收ybBTC。
- 選擇交易收益率（BTC 費用）或代幣收益率（YB 排放量）。
- 通過銷毀 ybBTC，隨時提取 BTC 和利潤。
YieldBasis (YB) 的優勢
- 無暫時損失：1：1 BTC 跟蹤，2 倍杠桿。
- 收益率：曲線交易費和 YB 排放量。
- 自動化：套利者平衡頭寸。
- 靈活性：隨時登錄/退出。
YieldBasis（YB）風險
- 債務風險：crvUSD 掛鉤偏差。
- 價格快速波動：價差暫時擴大。
- 治理：債務比率調整。
YieldBasis（YB）代幣經濟學
YB總供應量未指定。分配：
- 團隊：25%
- 流動性激勵：30%
- 一般銷售：2.5%
- 社區：3%
- Curve 許可：7.4%
- 協議開發：7.5%
- 投資者：12.1%
- 生態系統：12.5%
YB 用法：
- 訪問：高級功能。
- 激勵措施：社區貢獻。
- 治理：由 VEYB 投票。
- 質押：通過鎖定YB來分享手續費。
veYB：鎖定 YB 最多 4 年；4 年 = 1 veYB，1 年 = 0.25 veYB。veYB 可以作為 NFT 轉移（僅適用於最大鎖定）。
YieldBasis (YB) 投資者
YieldBasis (YB) 在 2025 年的融資活動中獲得瞭巨額投資。2025 年 10 月 13 日，2500 萬個 YB 代幣以 0.1 美元的價格出售，通過在幣安錢包平臺上舉行的首次交易所發行 (IEO) 籌集瞭 250 萬美元；代幣以 100% 解鎖的方式分發。
此外，在 2025 年 10 月 1 日至 2 日在 Kraken Launch 平臺上舉行的另一場 IEO 中，以 0.2 美元的價格出售瞭 1250 萬個 YB 代幣，籌集瞭 250 萬美元，並以 100% 的流動性提供代幣。
同時，通過LEGION平臺舉行的首次代幣發行（ICO），1250萬個YB代幣以0.2美元的價格出售，產生瞭250萬美元的資金；這些代幣也以100%的流動性進行分發。
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