什麼是比特幣彩虹圖？指標原理、解讀方法與實戰應用

目錄

• 前言
• 什麼是比特幣彩虹圖指標？
• 如何解讀彩虹圖？
• 藍色 = 買進！
• 綠色 = 仍然便宜
• 黃色 = 持幣！
• 橙色 = 開始 FOMO 瞭
• 紅色 = 快賣！
• BTC 彩虹圖 vs ETH 彩虹圖
• 使用比特幣彩虹圖預測價格和進行交易
• 比特幣彩虹圖的優點
• 比特幣彩虹圖的缺點
• 總結

彩虹圖指標是一種基於對數回歸的工具，以簡單和有趣的方式顯示給定資產或加密貨幣的價格增長曲線。

前言

交易是在加密貨幣的世界中最重要的活動之一。在區塊鏈網絡的世界中，每天都有非常多的用戶在交易所買賣價值數億美元的加密貨幣，交換、購買或是出售持有的加密貨幣，以獲得利潤。

選擇正確的時間進行交易是優秀的交易者所必備的條件。為此，許多人使用多種工具和指標來顯示趨勢、價格通道、圖形數據甚至增長曲線。彩虹圖指標正是屬於這類型的一項免費工具，它由用戶開發，以幫助投資者更好判斷當前處於市場的哪個周期。

彩虹圖有不同的解讀方法，用戶可以使用該工具來預測未來價格、將模型視覺化，或辨別出特定加密貨幣當前價格所對應到的市場情緒，以及評估特定時期內的預期增長趨勢。

彩虹圖會被分成多個條帶，並且在每個條帶中使用彩虹的不同顏色作為有趣的背景。其中最著名的指標就是比特幣彩虹圖，它在幣圈中被社群廣泛地使用和討論，作為決定何時買入、賣出或持有的參考依據。

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什麼是比特幣彩虹圖指標？

比特幣彩虹圖最初是由 Reddit 上的一位用戶開發，原本隻是為瞭顯示比特幣的價格趨勢（事實上，彩虹圖指標是十年前基於移動平均線所創建的趨勢類指標，但後來被加密貨幣愛好者應用於比特幣）。該圖形最初以其精確和多彩的設計獲得成功。

然後另一位 BitcoinTalk 論壇上的用戶插入瞭一個回歸模型，以增加其預測的準確性，並為圖表提供瞭更類似於現今比特幣彩虹圖的樣板。目前的比特幣彩虹圖都遵循對數增長曲線，亦即不同顏色的條帶系基於非線性對數回歸繪制。

2014 年的原始彩虹圖，尚未使用對數回歸。

通過對過去的價格做統計分析，就可以獲得對數曲線，作為預測未來可能價格的參考。然而這些數學術語又都代表著什麼意思呢，我們要如何將它們應用於比特幣交易？

在比特幣的例子中，我們使用瞭兩個變量：價格和時間。這意味著 BTC 的價格會隨著時間而變化，但價格並不按照一條預先定義的線段前進。如果 BTC 的價格每天固定增加 2 美元，我們可以說兩天後比特幣的價格將比現在高出 4 美元。但比特幣的價格是浮動變化的。

當我們試圖預測比特幣的未來價格時，我們會分析變量的先前值（過去某段時期的價格），辨識出一個模型，並觀察先前的價格與該模型間的差異有多大。換句話說，價格和時間變量之間的相關性會發生改變，因為不同期間的價格增長系數的數值並不相同。此外，從統計學的觀點來看，當我們在過往時期使用相同的預測公式時，假如預測的價格與實際價格間的差異越小，就表示預測越為準確。我們隻需要問自己這個問題：比特幣在 X 期間內到達 Y 價格的概率是多少？

在許多數學模型中，這種差異通常被稱為決定系數或是判定系數（Coefficient of determination，記為 R2），R2 在統計學中用於度量應變數的變異中可由自變數解釋部分所占的比例，以此來判斷回歸模型的解釋力。 R2 是總變異之中可解釋變異所占的比值， R2 的數值越接近 1，則所應用的數學模型可解釋的數值就越多，也意味著模型越為準確。若以此作為評估標準，則某些模型會比其他模型更為合適，呈現出較小的變異，或是較接近 1 的 R2 數值。

這種模型的校正是利用非線性回歸來完成。回歸分析是對響應變量的行為與伴隨它的其他變量的函數關系的量化探討。該名稱來自弗朗西斯·高爾頓（Francis Galton），他在分析父母的平均身高對應到其孩子的平均身高之散佈圖時，使用父母的平均身高作為預測變量，使用孩子的平均身高作為響應變量所創建的過程。通過線性調整技術，高爾頓發現兒童身高的平均值直線出現瞭回歸特性，它有較小的斜率並且更接近中央的平均值。

因此，這條新的線在經過回歸校正後，可以更吻合歷史數據，並且賦予數據分散性更高的可靠度。以比特幣為例，自 2009 年發佈以來，非線性對數回歸在比特幣的日線圖上呈現出更佳的 R2 和更準確的價格數值。

與普通的線性圖表不同，對數回歸是用曲線的方式呈現。在彩虹圖中，它是由給定時間段內的 BTC 價格變化范圍來表示，因此與比特幣自推出以來的對數增長曲線仍有些差異。彩虹圖的條帶范圍顯示瞭一段時間內 BTC 位於該價格區間時所代表的含義，因此，知道如何解釋圖表以及它可以為我們提供哪些信息是最為重要的事情。

如何解讀彩虹圖？

如先前所述，彩虹圖中使用彩虹的顏色劃分成許多條帶，這些條帶代表市場參與者在此刻對加密貨幣的情緒反應。彩虹圖總共有九種顏色，但為瞭避免說明上過於復雜，在此我們以其中五種來做簡單的總結：

藍色 = 買進！

最低價格帶是海軍藍（相對底部）和藍色（買入！）帶，代表著便宜的貨幣價格，投資者對於購買比特幣或其他加密貨幣會感到更有興趣。從 2015 年 1 月到 2017 年 4 月，比特幣在藍色帶中經歷瞭很長一段停滯不前的時期。有趣的是，此時的價格通常出現在接近比特幣產量減半日期的這個范圍內，這通常是因為投資者等待 BTC 短缺的轉變及其對價格的影響。資產的稀缺性越高，它的價值就越高。因此，藍色帶顯示瞭購買機會和囤幣的時刻。

但小心點！根據大多數顯示彩虹圖指標的網站，最低的藍色帶（盡管在圖中被劃定范圍）的最小值為 0。也就是說，低於藍色帶的價格仍被視為“甩賣”。必須小心確定實際觀察到的是下降趨勢的絕佳機會，還是資產價格的自由落體。

綠色 = 仍然便宜

繼續看到在彩虹圖中的第二層——綠色（屯幣）和淺綠色（仍然便宜）帶。由於與藍色帶相比價格略有上漲，以綠色帶的價格囤幣具有較高的市場活躍度。投資者通常會因為綠色帶中些微的上升趨勢和較為劇烈的價格波動而雀躍並增加交易頻率。綠色帶表示購買機會仍然存在，並且正在分析的資產價格很可能已經開始發生變化。

黃色 = 持幣！

我們來到圖表中間的黃色帶。這是持幣（HODL）的信息，這個價格范圍內的理想做法是保留資產並等待更好的位置。現在所有值得購買的機會都過去瞭，因為該區間的價格平均值恰好落在圖表的增長曲線上。資產的價格沒有便宜到可以購買和增加投資，但也沒有昂貴到值得出售和獲利。

黃色帶反映瞭該時期正在分析的資產最合理的價格范圍。因此可以將其理解為資產的價格預測。顯然，價格預測還涉及到其他變量，但是目前的價格與這個黃色帶的關系可以提供我們很多信息。例如，價格難以突破該范圍上漲是很常見的情形，因為價格往往會在超越該區域之前多次測試該區域並回落，以試圖找到更多的流動性支撐。

許多不使用彩虹圖指標和經驗不足的交易者可能會認為這是獲利離開市場，甚至是買入交易的最佳時機。然而較為理想的做法是等待市場出現更明顯的趨勢，並且不要輕易地快進快出。

橙色 = 開始 FOMO 瞭

橙色（這是泡沫嗎？）和深橙色（FOMO 情緒升高）帶位於彩虹圖的頂部附近。它們也被認為是市場中的不確定價格區域。良好交易的重要一點是總是在低位買入並在高位賣出。如果成功地在藍帶買入，則意味著資本已經大幅升值。

若人們看到這些升值而擔心這個價格的資產隻是一個即將破滅的泡沫，更保守的交易者會在這些價格帶賣出和獲利瞭結。更激進的交易者則將此區域視為邁向更高價格和通往月球（To the Moon）的第一步。

一般來說，在這些價格帶中，患有錯失恐懼癥（FOMO）的交易者增加是很常見的情形，更安全的投資者和相信高價格族群之間的界限會變得更加清晰。

紅色 = 快賣！

我們終於抵達彩虹圖表的另一端——紅色帶（良心建議，快賣！）和深紅色（最大泡沫區域）帶。在這個區域，圖表本身顯示瞭 BTC 處於此位置的壓迫感。與比特幣的增長曲線相比，這些區域的價格帶幾乎無法觸及，也代表著可以以最佳價格賣出比特幣。

隨著賣出興趣的上升，這最終在市場上引起轟動。急於以最佳價格出售資產的投資者大量增加，這無助於在該區域長期維持價格。因此當這種情況發生時，通常不會持續很長時間，必須警惕以獲得最佳回報率。

就如同彩虹圖的較低價格帶一樣，強烈的紅色帶沒有頂部。價格可能超出紅色帶的限制並來到……嗯，月球。

BTC 彩虹圖 vs ETH 彩虹圖

使用 BTC 的價格作為曲線變量繪制出的彩虹圖指標可能較為知名，但值得記住的是它並非唯一的一種彩虹圖。這類型的對數分析首先被用於證券交易所的資產，然後在 2014 年以更好玩和有趣的方式被應用在比特幣上。經過時間的演進，彩虹圖已經不斷演進並發展成今日我們所知道的形式，彩虹圖所能應用的范圍也不單單局限於比特幣。

Über Holger，或者如他自稱“那個畫比特幣彩虹圖的傢夥”，決定為加密貨幣世界中的另一個巨人開發一個版本的指標：以太坊彩虹圖。據他所述，“與至少可以追溯到 2014 年的比特幣彩虹圖不同，我實際上隻是調整瞭圖表的公式，直到它合理地符合以太坊價格歷史。我隻是回應人們對制作以太坊彩虹圖的請求，因為大傢（尤其是以太坊社群）都喜歡彩虹。”

以太坊彩虹圖從 2015 年底開始到現在，內容更簡潔，沒有顯示諸如 ETH 2.0 升級信息等的細節，反之比特幣彩虹圖則顯示瞭產量減半的資訊。在以太坊彩虹圖上，九種不同顏色的條帶再次出現，這次是以柔和的色調呈現，從最低價格帶的紫色到彩虹頂部的粉紅色。

與比特幣彩虹圖相比，以太坊彩虹圖是用比特幣的公式進行細微調整，沒有復雜的數據校正和嚴謹探討，是用有趣和可愛的方式呈現以帶給社群歡樂。因此，以太坊彩虹圖不應作為您投資的唯一或主要參考依據。

使用比特幣彩虹圖預測價格和進行交易

雖然價格是比特幣彩虹圖的一個座標軸，但另一個座標軸定義為時間。經歷多年的優化，圖表中所使用的公式也出現瞭改變，自 2014 年創建以來，它使用瞭目前的價格數值來更好地模擬 BTC 價格增長曲線。

在某種程度上，這意味著圖表隨著時間的推移而演進，但這也表示新的圖表會比前一段時間的圖表更為準確。盡管比特幣彩虹圖是基於價格預測模型，但它不能被視為 100% 正確，因為它的預測值會隨著圖表中添加新數值而發生變化。

BTC 價格並沒有依照 2014 年的預測曲線前進，而且與我們今日所看到的 BTC 價格大不相同，因為它參考瞭 2014 年的價格上漲和 2010 年的價格下跌數據。但實際上，圖表仍然充滿許多信息，如果分析正確的話 ，可以為您指出資產價格可能前往的大致方向。

時間是一個值得分析的有趣因素，因為人們相信比特幣產量有每隔 4 年減半的周期規律。減半是比特幣代碼中描述的一個過程，它會影響每個區塊挖礦所獲得的比特幣數量。

用戶負責維護和保護比特幣帳本，並通過新鑄造的比特幣作為獎勵。

然而，大約每經過四年，比特幣挖礦的獎勵就會減半，每次的減半都會減少新的比特幣供給進入市場的速度，因此創造出一個新的供需周期。不同於我們在法定貨幣中的情況，比特幣隨著時間的推移將變得越來越稀缺，無法專為特定政府或組織的利益而創造。

根據比特幣彩虹圖的歷史，通常減半會出現在價格位於在彩虹圖的藍色帶和綠色帶期間，接著開始上漲達到或超過紅色帶的高點。

在 2012 年的減半中，藍色帶的價格大約為 10 美元，而紅色帶約在 150 美元。市場感受到每小時進入供給的新 BTC 數量差異，早在 2013 年 4 月就出現瞭首次 BTC 供給短缺而價格上漲的效果。

2014 年 1 月和 2 月的兩個主要高點標志著這個周期，分別是 1200 美元和 1000 美元的價位，比特幣達到瞭彩虹圖預測的最高價格帶。

即使因為市場的興奮使比特幣終於在世界各地受到重視，在 2016 年產量減半後未能重演兩階段上漲的榮景，但這也已經足夠讓 BTC 長期維持在 5000 美元以上的價格。

最近的減半是發生在 2020 年，也是比特幣歷史上最引發註目的事件之一，它促使瞭比特幣達到超過 60000 美元的價格。

但有趣的一點是，比較 BTC 隨時間推移的價格上漲和相對應的增長曲線，即使如此高的價格也僅代表 BTC 來到價格預測的平均值。

從 2021 年 4 月開始，深橙色帶的價格已經到達 67500 美元，而深紅色帶的價格則超過 130000 美元。

撰寫本文時，比特幣距離下一個產量減半的時間點已剩下不到 4 年周期的一半，自 2022 年以來 BTC 的價格一直處於綠色和藍色帶。即使是現在，距離上一個高點已經過去瞭將近 1 年，比特幣的價格仍舊在 20000 美元到 25000 美元之間，市場上的情緒分成不相信下一次產量減半會影響 BTC 價格的人，以及認為市場最終將理解比特幣作為貨幣的內在價值，並積極將這種資產積累在錢包中的人。

無論如何，比特幣彩虹圖通過價格預測將繼續呈現比特幣的價格增長曲線。作為一項輔助工具，比特幣彩虹圖不能被被視為絕對的精確，但其所包含的信息量遠超出單純價格相對於時間的范疇。

比特幣彩虹圖的優點

• 簡單直接且容易理解。
• 對數回歸分析，已被廣泛用於其他波動類型的投資領域。
• 近年來，它已被證明具有準確度。
• 使用此工具可以用簡單、輕松和直接的方式判斷方向和做出決策。
• 如果更加詳細地分析，它包含瞭許多有用信息，如市場投資者的情緒。
• 它由社群開發，無使用上的利害關系。

比特幣彩虹圖的缺點

• 顯示長期觀點，對於短線交易的投資者來說幫助不大 ，如日內交易。
• 它會隨著時間的推移而更新迭代，估計未來也需要繼續更新以確保精確性。
• 它不能被視為價格預測或投資建議，投資時有非常多需要考慮的變數。
• 簡單的本質和模型會忽略掉市場中的其他重要因素。

總結

加密貨幣市場波動大，人們對於價格的疑問需要數據和圖表來解答；比特幣彩虹圖誕生自社群，使用對數回歸將模型進行修正，分析歷史走勢以判斷當前價格是否屬於適合買入的相對位置，是很直白且容易理解的圖表。

然而真正的交易仍需考量多個因素；除市場當下情況，投資人對風險管理、投資方式等需納入考量。盡管回顧歷史，整體市場是向上成長，但是否能堅持自己的觀點並在所有人都極度悲觀、樂觀的情況下，理性且有紀律地執行交易。

彩虹圖不失為一個投資決策上的參考指標，但是否有清晰的進出場邏輯，遵守交易紀律也相當重要。

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