什麼是Solana 再質押？2025年如何透過Solana再質押賺取SOL獎勵？

目錄

• 什麼是Solana 再質押，以及它是如何運作的？
• Solana 再質押與以太坊再質押有何不同？
• 為什麼Solana 再質押在2025 年很重要？
• 2025 年5 個最優質的Solana 再質押協議有哪些？
• 1. Jito (Re)staking
• 2. Solayer
• 3. Renzo Protocol
• 4. Picasso Network
• 5. Cambrian
• 6. Fragmetric
• 如何開始進行SOL 流動性再質押？
• 再質押SOL 代幣時需註意的關鍵風險
• 結論：2025 年是否應該再質押SOL？

再質押（Restaking）正在從一個流行詞，轉變為Solana上的內核基礎設施。它允許項目從現有的質押SOL 和LST（流動性質押代幣）中借用經濟安全性，從而解鎖新服務（如預言機、MEV 分配、IBC 跨鏈橋）並為質押者帶來額外收益，而無需從頭啟動全新的驗證者群組。截至9 月，Solana 的再質押生態系在2025 年已匯聚瞭一群認真打造實用鏈上應用的內核參與者，總鎖定價值（TVL）接近3 億美元。

本文將為您解析2025 年Solana 最關鍵的再質押協議，包括它們各自的功能、重要性，以及為用戶、開發者與機構帶來的機會和風險。

什麼是Solana 再質押，以及它是如何運作的？

Solana 上的再質押運作方式| 來源: Solayer

Solana 再質押是一種賺取更多質押SOL 獎勵的方式，它允許這些代幣在保護主區塊鏈的同時，也為額外的服務提供安全保障。一般來說，當您質押SOL 時，它會幫助驗證者保護Solana 網絡，並賺取約6-8% 的基礎年化收益率（APY）。而透過再質押，您可以將原生SOL 或mSOL、JitoSOL 等流動性質押代幣（LST）存入再質押協議。作為回報，您會收到一個流動性再質押代幣（LRT）或金庫收據代幣（VRT）。這個代幣代表您的部位，仍可在DeFi 中使用，進行借貸或交易，同時您的基礎SOL 則持續產生獎勵。

實際上，再質押已經在為Solana 上的實際服務提供動力。 Jito 的TipRouter 將來自區塊生產者的MEV 與優先級費用直接分配給再質押者，將質押資本轉化為能產生現金流的資產。 Picasso Network 則利用再質押資產來保護IBC 橋接，為Solana 與Cosmos 和其他鏈提供瞭無需信任的連接。截至2025 年中，Solana 再質押協議已共同吸引超過5 億美元的TVL，盡管該領域才發展不到一年，但顯示出強勁的采用率。對於新手來說，這意味著您可以先質押SOL，鑄造JitoSOL 等LST，然後再進行再質押以獲得額外收益，同時仍可保持流動性以用於其他DeFi 策略。

Solana 再質押與以太坊再質押有何不同？

以太坊的再質押，由EigenLayer領銜，旨在服務主動驗證服務（AVS），例如跨鏈橋、預言機和數據可用性層。由於以太坊的Gas 費用較高且吞吐量較慢，EigenLayer 必須創建EigenDA 這個數據可用性解決方案，目前能夠處理15 MB/s 並旨在達到100 倍以上的吞吐量。

截至2025 年，EigenLayer 的TVL 已超過160 億美元，並支持超過100 個AVS，但參與通常需要面對復雜的罰沒條件與高階收益策略。這使得以太坊再質押對經驗豐富的投資者和機構更具吸引力，但對新手而言不太友善。

Solana 的再質押則由Jito、Solayer、Picasso 和Cambrian 等協議推動，采用瞭更簡化的方式。憑借低於0.01 美元的費用和每秒約65,000 筆交易的吞吐量，Solana 再質押對於一般用戶是可行的。它專註於內生AVS，即直接在Solana L1 內部建構的應用程序，如MEV 路由、預言機和模組化Rollup。

用戶通常會收到可在DeFi 中重復使用的流動性代幣（VRT 或LRT），將基礎質押獎勵與額外服務費用相結合。對於新手來說，Solana 再質押更像是「進階版質押」，是一種簡單、低成本的方式，讓您在保持流動性的同時提高收益。

為什麼Solana 再質押在2025 年很重要？

Solana 上的再質押不再僅僅是關於投機性積分，而是與實際現金流掛鉤。例如，Jito 的TipRouter 直接將MEV 和優先級費用重新分配回給再質押者，這意味著用戶除瞭基礎質押年化收益率之外，還能賺取實質獎勵。這為SOL 持有者提供瞭一種在不鎖定流動性的情況下實現收益復利的方式，再質押收益可疊加在6-8% 的質押年化收益率之上。

同時，Picasso 等協議透過IBC 將Solana 與Cosmos連接起來，允許用戶在不同鏈上部署再質押資產，以獲得先前孤立的交易、跨鏈橋接和收益機會。

對於開發者而言，Cambrian 和Jito 的NCN 范本透過重復利用Solana 的安全性，而不是從頭啟動驗證者，大大縮短瞭新服務的啟動時間。在用戶方面，VRTs/LRTs 等流動性收據使得在賺取收益的同時保持流動性變得簡單；代幣可以再質押、在DeFi 中交易或用作抵押品。

結合Solana 的快速最終確認性與低廉費用（每筆交易低於0.01 美元），這使得再質押不僅對機構，也對希望在支持生態系的同時提高SOL 收益的新手來說是可行的。

2025 年5 個最優質的Solana 再質押協議有哪些？

2025 年，Solana 的再質押生態系正在迅速擴展，有些協議在解鎖更高收益、共享安全性與新鏈上服務方面表現突出。

1. Jito (Re)staking

Jito (Re)staking 是Solana 的主要再質押平臺之一，允許用戶將SOL 或受支持的SPL 資產存入金庫，並發行金庫收據代幣（VRT）。這些代幣代表您的質押部位，可以在節點共識網絡（NCN）中重復使用，例如TipRouter，而無需犧牲流動性。

截至2025 年，Jito 已質押1,490 萬SOL（價值數十億美元），擁有超過187,000 名持有者，年化收益率約為6.7%，已成為Solana 質押經濟的基石。用戶可以模組化地選擇金庫、運營商與罰沒條件，這提供瞭靈活性與對其風險曝險的控制。

TipRouter 的推出，作為Jito 的第一個NCN，展現瞭再質押的強大力量，它將數十億美元的MEV 和優先級費用重新分配給質押者，將SOL 從被動質押資產轉變為能產生現金流的資產。其流動性質押代幣JitoSOL 將質押與MEV 獎勵相結合，同時在Solana DeFi中保持可用性，可用於借貸、提供流動性（LPing）與挖礦。

除瞭用戶收益，Jito 的基礎設施透過Jito-Solana 驗證者客戶端為Solana 97.5% 的質押權重提供支持，鞏固瞭其在網絡效率中的系統性作用。結合其由治理驅動的擴展與和Kamino等DeFi 協議的集成，Jito 不僅是一個再質押工具，更是一個驅動Solana 成長的內核基礎設施層。

2. Solayer

Solayer是一個專為Solana 設計的原生再質押平臺，旨在最大限度地發揮該區塊鏈在吞吐量、低延遲與可組合性方面的優勢。與專註於以太坊、為外部AVSs 提供安全的EigenLayer 不同，Solayer 強調內源性AVSs，也就是直接在Solana L1 內部運行的協議和服務。它支持使用原生SOL 與流動性質押代幣（LSTs）進行再質押，並發行可在DeFi 中重復使用的流動性收據。

截至2025 年，Solayer 的總存款超過1.12 億美元，用戶數達到30.4 萬，其快速普及反映瞭市場對專為高速網絡量身打造、可擴展再質押基礎設施的需求。其InfiniSVM 引擎擁有超過100 萬TPS 的處理能力，由硬件加速、RDMA 網絡與優化執行模型驅動，將Solayer 推向瞭傳統區塊鏈的極限之外。

透過專註於基礎設施加速，Solayer 將再質押定位為不隻是收益耕作。它使模組化Rollup、鏈上自動化與DeFi 應用程序等項目能夠利用Solana 的驗證者安全性，而無需創建新的網絡。開發者受惠於多資產支持、超快執行與可組合的流動性代幣（如sSOL 和sUSD），這些代幣可以無縫集成到DeFi 策略中。

對於用戶而言，這意味著在保持資產流動性與可部署性的同時，可賺取高達7.65% 的sSOL 年化收益率或3.9% 的sUSD 年化收益率。對於建構者而言，這意味著可以利用Solana 的共享安全層更快速、更安全地啟動服務。 2025 年，Solayer 正在成為Solana 再質押格局的基石，將性能驅動的創新與為散戶和機構參與者提供的實際收益機會相連接。

3. Renzo Protocol

Renzo是一個多鏈流動性再質押協議，它讓復雜的再質押策略變得簡單易用。 Renzo 並不要求用戶管理驗證者節點、選擇主動驗證服務（AVSs）或處理罰沒情況，而是將所有內容打包成用戶友善的包裝，如ezSOL（適用於Solana 上的Jito）與ezETH（適用於以太坊上的EigenLayer）。

當用戶存入ETH或SOL 時，他們會收到流動性再質押代幣（LRTs），這些代幣在DeFi 中保持完全流動性。獎勵會自動復利，該協議由世界級的審計與漏洞獎勵計劃支持，使其成為跨生態系再質押最安全的方式之一。截至2025 年，Renzo 支持的總再質押價值超過14.7 億美元，其中僅Solana 就超過3,600 萬美元。

Renzo 是再質押被主流采用的關鍵，因為它消除瞭通常會讓用戶卻步的技術與操作障礙。 ezSOL 年化收益率高達7.2%，ezETH 年化收益率高達3%，Renzo 在提供極具競爭力的收益率的同時，維持瞭可用於借貸、農場或交易的流動性。其跨鏈設計也吸引瞭那些希望在不微觀管理風險的情況下，一鍵獲得以太坊、Solana 與Symbiotic 再質押收益的DeFi 專業用戶和機構。

在Brevan Howard、Galaxy Digital 和Maven 11 等知名投資者的支持下，Renzo 不斷擴大與重要DeFi 應用程序的集成，為散戶和專業用戶提供瞭一個進入再質押收益的實用、低摩擦入口。

4. Picasso Network

Picasso 是一個基於Cosmos SDK 的鏈，它充當Solana 到跨鏈通訊（IBC）生態系的入口，透過再質押實現安全的跨鏈信息傳遞與資產轉移。 Picasso 不依賴外部驗證者，而是利用再質押的SOL 和LSTs 來提供這些轉帳背後的經濟安全。透過將自己定位為一個廣義的再質押層，Picasso 讓Solana 資產能夠保護橋、模組化Rollup 和dApp 等AVSs，確保交易是無需許可且抗審查的。 Picasso 支持30 多個網絡和70 多種資產，已成為跨生態系互通性的內核樞紐。

隨著Solana 擴展其自身生態系之外的范圍，Picasso 在與Cosmos、以太坊和Polkadot 進行信任最小化的連接方面發揮著關鍵作用。透過再質押SOL 來保護IBC 橋與信息層，Picasso 解鎖瞭新的流動性流動，並擴大瞭跨鏈應用程序的集成。對於開發者而言，這意味著可以建構具有原生Solana 等級安全性的dApp，同時仍可與外部生態系無縫互動。

對於用戶而言，它提供瞭更安全、更快速的跨鏈轉帳，而$PICA 代幣質押者則可從治理權、跨鏈橋費用與收入分享模式中獲益。 2025 年，Picasso 的跨鏈設計將其定位為一個關鍵的基礎設施參與者，使Solana 不僅速度快，還能具備全球互通性。

5. Cambrian

Cambrian 是一個適用於Solana 的模組化安全層與開發者SDK，它將再質押的SOL 轉變為適用於新服務的即插即用安全功能，無論您是在建構dApp、中間件還是完整的節點共識網絡（NCNs）。它透過現成組件（共識構建塊、節點操作工具、本地測試工具與一鍵部署精靈）以及與Jito 再質押的深度集成，來抽象化繁重的工作。據報導，團隊可以將NCN 的交付速度提升約90%，將所需人力從3-4 名工程師減少到1-2 名，隻需組裝現成部件，而無需創建客制化的驗證者、協調與罰沒邏輯。

Cambrian 降低瞭啟動由再質押支持的服務的門檻，例如預言機網絡、自動化層/ Keeper、MEV 管理（密封式拍賣、私人RPC）、DeFi 斷路器、AI/ZK 協處理器與數據可用性模組。其協調模型強調遙測驅動的節點選擇與動態作業路由，因此營運商、AVS 與再質押者無需花費數月時間進行基礎設施工作，即可在性能、風險與獎勵方面保持一致。其結果是：加快瞭實驗速度、來自再質押池的共享安全性，並為建構者提供瞭一條更清晰的路徑，使其能夠在Solana 上從原型轉向生產，同時保持穩健、由經濟強制執行的安全性。

6. Fragmetric

Fragmetric 是Solana 的第一個原生流動性再質押協議，現已升級為FRAG-22 資產管理標準。該框架支持多資產存款、模組化收益來源與使用Solana 的代幣擴展進行精確的即時獎勵分配。當用戶透過Fragmetric 進行質押時，他們可以「質押兩次」，賺取傳統的質押獎勵與額外的再質押收益，同時獲得可保持流動性用於交易或DeFi 參與的流動性再質押代幣（LRTs）。

透過清晰界定營運角色並在協議層嵌入透明度，Fragmetric 將復雜的DeFi 策略簡化為一個可供用戶與開發者使用的、可組合的、易於訪問的層。

憑借其透明的會計、模組化設計與高效的流動性管理，Fragmetric 讓進階收益策略更容易被一般用戶使用。它將質押、流動性質押與再質押集成為一個統一的流程，允許SOL 持有者在最大化回報的同時，幫助保護基於Solana 的服務，如預言機、跨鏈橋與節點共識網絡（NCNs）。

透過演進為FRAG-22 標準，Fragmetric 也為互通性與可擴展性設置瞭基準，將自己定位為DeFi 團隊的構建塊，以期接入現成的再質押基礎設施。 2025 年，Fragmetric 強化瞭用戶的資本效率與Solana 金融生態系的整體穩定性，使其成為再質押采用的關鍵協議。

如何開始進行SOL 流動性再質押？

開始進行SOL 流動性再質押比您想像的要簡單。以下是使用Jito 作為范例的簡單分步指南。

第1 步— 設置Solana 錢包：安裝Phantom 或Solflare 等Solana 錢包。將您的助記詞離線備份。在錢包中，選擇Solana 主網並復制您的SOL 地址。

第2 步— 在交易所購買SOL 並為您的錢包儲值：然後將SOL 提領至您在Solana 網絡上的錢包地址。先發送一筆小額測試，再發送其餘部分。 Solana 上的網絡手續費通常不到一美分。

步驟3 — 前往Jito (Re)staking 並連接錢包：開啟Jito (Re)staking 應用程序，點擊「連接」，並在您的Solana 錢包中批準。該應用程序會提示您選擇質押位置（資產+ 金庫）。

步驟4 — 選擇一個資產與金庫： Jito 支持SOL 與主流的Solana 代幣（包括JitoSOL 等LST）。選擇一個支持您所選NCN（節點共識網絡）的金庫。例如，保護TipRouter 的金庫。每個金庫都會列出其接受的資產、營運商和任何罰沒條款。

步驟5 — 存入並收到您的流動性收據(VRT)：輸入金額並確認。您的錢包將會收到一個金庫收據代幣(VRT)。 VRT 會追蹤您的再質押部位，並隨著獎勵流入金庫而累積；其定價也會隨獎勵累積而自動更新。

步驟6 — （可選）在DeFi 中運用您的VRT：有些VRT/LRT 已與Solana DeFi 集成（借貸、提供流動性等）。如果支持，您可以提供它們來獲得額外收益或用作抵押品；在進行循環部位之前，務必檢查集成風險與流動性。

步驟7 — 監控獎勵與管理風險：您的金庫儀表板會顯示您的部位與隨時間變化的獎勵。定期檢視金庫的罰沒條件和營運商群組；如果您想分散風險，請在不同的金庫和營運商之間進行多元配置。

步驟8 — 需要時提領：在(Re)staking Dashboard → My Vaults 中，選擇您的部位並點擊「發起提領」，然後在金庫的流程完成後敲定。提領完成後，您的基礎資產將會被返還。

給首次用戶的提示：如果您是Solana 的新手，一個簡單的入門方式是透過Jito 進行質押以鑄造JitoSOL，它既能賺取質押又能賺取MEV 獎勵，然後將其再質押到Jito 金庫中，以從第一天開始就保有流動性。在存入之前，務必檢視每個金庫的罰沒規則與支持的NCN，先從少量開始以確認您的收據代幣，如果您計劃在DeFi 中使用VRT，請密切關註其流動性。

再質押SOL 代幣時需註意的關鍵風險

再質押可以提高收益，但它也在傳統質押之上增加瞭新的風險；在存入之前瞭解這些風險至關重要。

1. 罰沒風險：除瞭L1 質押之外，額外的條件可能會對營運商的不當行為或停機進行懲罰。建議將金庫與營運商多元化。

2. 智能合約風險：與任何DeFi 一樣，協議錯誤可能會影響申領與贖回。請選擇經過審計且被廣泛使用的協議。

3. 流動性與脫鉤風險：流動性收據(VRT/LRT) 在壓力下可能會以低於票面價值的價格交易；請驗證贖回路徑與上限。

4. 驗證者/營運商風險：再質押營運商的表現不佳或惡意活動可能會減少獎勵或觸發懲罰；請選擇信譽良好、正常執行時間長的營運商。

5. 監管不確定性：質押與再質押的規則因司法管轄區而異；相關變化可能會影響獎勵、稅 務或平臺訪問權限。

結論：2025 年是否應該再質押SOL？

再質押正在成為Solana 生態系在2025 年最重要的趨勢之一。 Jito、Solayer、Renzo、Picasso、Cambrian 和Fragmetric 等平臺正在為SOL 持有者創造新的方式來賺取收益、確保服務並擴展用途。從MEV 費用分配到跨鏈連接，這些協議都凸顯瞭Solana 的速度和低成本如何讓再質押對於一般用戶與開發人員而言都變得可行。

盡管如此，再質押並非沒有風險。罰沒條件、智能合約錯誤和流動性壓力都可能影響回報。在投入資產之前，請仔細檢閱每個協議的文檔，分散部位，並且隻投入您能承受質押的金額。透過在機會與謹慎之間取得平衡，您可以在保護長期資本的同時利用再質押。

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