如何做空比特幣等加密貨幣？熊市策略分析及風險回報介紹

虛擬貨幣做空是什麼意思？

做空，顧名思義是當標的物下跌時通過下空單獲利的一種投資方式。

在股票市場做空需要借股票賣出，下跌後再買回的方式賺取價差，或透過期貨等其他方式進行操作。

在貨幣市場的操作也是大同小異，先借出想放空的貨幣拋售，等匯率下跌後再買回還錢賺匯差。

歷史上最有名的貨幣做空案例就是索羅斯狙擊英鎊與泰銖的案例，作法就是透過自身資產作為擔保品向泰國銀行借取泰銖並將之用1:30換匯為美元，等到匯率貶值到1:40後再換回來，多出來的10元就是獲利，需要支付的僅為借款利息與一些手續費，透過杠桿操作獲利可以說非常巨大。

做空加密貨幣和一般做空外匯的概念相同，但因加密貨幣本身有貨幣與金融商品雙重屬性，因此可用來做空加密貨幣的工具也比較多。

不過還是要特別註意，所有投資都有風險，若標的價格上漲，放空交易就會產生虧損，因此風險控制永遠都是投資中最重要的。

做空加密貨幣的目的

做空加密貨幣的目的為：獲利與避險。

金融操作的目的大部分都是為瞭獲利，但對於少數大資產擁有者(企業、大資金投資人甚至國傢)，他們做空加密貨幣的目的很可能是『對沖自身財產的跌價風險』。畢竟很多時候金融交易的目的不光是為瞭獲利，還有政治、法規等因素。

例如幫加密貨幣交易所上市的承銷商，他們投資加密貨幣交易所不一定是看好它的成長性而是想賺取上市費用，隻是這個費用是用股權支付，然後有綁約短期內無法賣出。為確保獲利，他們可能會放空一些加密貨幣，這樣一來就算加密貨幣價格下跌導致交易所股價下跌，他們也可透過對沖的部分減少虧損。

另外，交易所如果發行看空某加密貨幣的金融商品，一旦有人購買，他們也必須要放空一定比例的加密貨幣來對沖風險，讓他們達到單純賺取手續費不參與價格風險的目的。

做空加密貨幣是否安全？

任何投資都有風險的，做空加密貨幣主要的風險就是平臺風險與投資方向看錯風險。

針對平臺風險，我建議就是找受到政府嚴格監管，信譽良好且合規的交易平臺，不要貪圖開戶獎勵或高利息入金優惠去找監管不明的小平臺，畢竟目前許多詐騙業者也會透過開設假的交易所騙人入金，因此投資入金錢一定要對平臺徹底瞭解而且要透過官方平臺登入，不要隨便連結就登入。
關於投資方向的部分，我建議嚴格設定停損機制。投資加密貨幣通常會涉及杠桿或期權，這些交易一來會放大投資結果，獲利或虧損都會放大，因此風控一定要嚴格執行。另外，期權會有到期時間，因此標的若沒有在到期時間內反映到停損停利價格的話，也需要提早處理，因此需要制定多種交易策略。
最後就是目前多種加密貨幣都還屬於少數投資人掌握大量流通貨幣的狀況，因此這些大佬一旦出貨或宣佈要買入（ex elon musk在Twitter發文看好某加密貨幣）短期會對價格有很大的沖擊，因此投資前除非預設好停損停利點，否則建議投資人需要時時觀察加密貨幣的價格變化。

提示：

在做空加密貨幣時，選擇值得信賴且信譽良好的交易所或經紀人很重要，因為市場上充斥著詐騙和欺詐活動。在將任何平臺用於做空或其他交易目的之前，最好對它進行徹底的研究。
尤其是做空加密貨幣會需要很多種交易策略，因此建議真金白銀投資前，先進行足夠多次的模擬交易進行測試，這樣可以確保投資人瞭解交易規則並且建構自己的交易策略，一般交易平臺都會提供一定的模擬金供用戶進行測試，Mitrade 平臺就會提供USD50000的免費模擬金，讓用戶進行測試，你可以點擊在此註冊。
總體而言，投資者應該謹慎對待做空加密貨幣，並確保在嘗試做空之前先瞭解所涉及的風險和策略。

比特幣大跌下的做空收益

前面說瞭加密貨幣交易的風險，即便如此還是許多人趨之若鶩的投入其中，很多人就好奇它到底能帶來多少收益?

例如，2022年的比特幣熊市，5月初先是8天跌瞭22%，6月初又是10天跌瞭35%。（這樣的市場情況在加密貨幣市場很常見）

這種狀況下，如果你開10倍杠桿放空，下跌22%獲利就有兩倍多，下跌35%就可獲利3倍多。

其他法定貨幣雖然可以給出更高的杠桿倍數，但波動多半沒那麼大，股票雖然波動也很大，但走勢比較沒有貨幣方向性那麼確定。貨幣的多頭或空頭方向比較明確，而且連續上漲下跌時間會較長。

舉例

比特幣在疫情後飆漲，主要原因是各國政府大量印鈔，相對於總量無限的法定貨幣，交易還要被各國金融機構抽走很大部分傭金，加密貨幣更保值，因此投資人大量湧入，後來甚至吸引來企業用來當成現金替代，還有一些匯率不穩定的小國傢甚至把比特幣當成他們的法定貨幣，因此推高瞭它的價值。

而之後的暴跌除瞭美國升息縮表提高瞭美元保值性外，還有就是許多加密貨幣交易所突然倒閉，導致民眾對於加密貨幣安全性失去信心。

從近一年來比特幣的走勢來看，2024年4月比特幣完成減半後，市場供需格局發生顯著變化。在供給端收縮與機構、散戶需求共振的推動下，比特幣價格開啟強勢上漲周期。 2025年特朗普的勝選以及對加密貨幣的支持態度，更是近一步助推比特幣價格上行，並在2025年2月4月首次突破10萬美元。

不過，2025年以來比特幣的價格走勢用“跌宕起伏”形容更貼切，經歷瞭從10萬美元高點到跌破8萬美元的劇烈波動。比如，在2025年2月下旬的幾天裡，由於特朗普持續的“加征關稅”言論和美聯儲的“鷹派”表態，全球資金避險情緒增加，投資者紛紛拋售比特幣等風險資產，使比特幣從最高點下跌超過25%。

4月3日，特朗普政府宣佈將全面上調進口商品關稅，引發全球金融市場震蕩，市場避險情緒急劇升溫，連帶沖擊加密貨幣市場。作為典型風險資產的比特幣遭大規模拋售，盤中一度跌破7.5萬美元關鍵支撐位。

做空加密貨幣的方式有哪些？

做空加密貨幣的關鍵就是要把握行情走勢，做對交易方向，做空就可能帶來驚人獲利。你是否也有想要投資的興趣? 想要投資加密貨幣的方法很多，可以直接用冷錢包買比特幣，但想要做空的話就會需要透過金融商品，利如買比特幣的認售權證，或是直接賣出期貨合約，也可以使用CFD價差合約做空交易，下面將為大傢說明這些方式的優勢與風險。

1. 期權與期貨

期權和期貨都是和投資人約定在未來特定日期之前以特定價格購買或出售某種資產的合約，都有杠桿特性，不同的是期貨是約定日前一定要交易，期權是投資人可以自由選擇是否使用權力。

買進認售權證就等有瞭一個依照某價格賣出比特幣的權力，一旦比特幣價格跌破該價格則此權力就有瞭價值，若沒有則投資人最多損失買進此期權的費用，於對投資人來說就是風險有限、獲利無窮。

商品	優點	風險
期權	風險有限獲利無窮	除交易費用外商品本身還有時間價值，若時限內沒有波動期權價值也會遞減
期貨	杠桿特性，收益放大	風險與獲利同樣被放大。