幣安研究報告:2025年10月加密貨幣關鍵趨勢分析

本博客總結瞭幣安研究最新報告的調查結果，討論瞭過去一個月加密貨幣市場的主要發展。
9月份，受美聯儲近一年來首次降息的推動，加密貨幣總市值上漲4.3%。
BNB 9 月份領漲市場，漲幅達 19.7%，成為當月表現最強勁的貨幣之一。

本博客將探討 2025 年 9 月 Web3 的關鍵發展，概述生態系統的現狀。我們將分析加密貨幣、DeFi 和 NFT 市場的表現，並預測 10 月份值得關註的重大事件。

025 年 9 月加密貨幣市場表現

9月份，受美聯儲近一年來首次降息的推動，加密貨幣總市值上漲瞭4.3%。此舉重振瞭市場對風險資產的興趣，因為較低的利率降低瞭持有現金的機會成本，並促使投資者轉向加密貨幣等收益更高的替代品。

比特幣繼續鞏固其主導地位，市場份額攀升至58.1%，而以太幣的份額則下滑至13%，價格跌破4,000美元。這種分化在ETF資金流向中也得到瞭體現：比特幣現貨ETF吸引瞭25.6億美元的凈流入，而ETH基金則出現瞭3.89億美元的凈流出，原因是投資者在利率預期變化的背景下尋求BTC的相對穩定性和流動性。從歷史上看，十月往往是數字資產的利好月份，但圍繞美國政府關門的持續不確定性可能會抑制短期市場人氣。

9 月份加密貨幣月度市值增長 4.3%

來源：CoinGecko，截至 2025 年 9 月 30 日

市值排名前 10 位的加密貨幣的月度價格表現

來源：CoinMarketCap 截至 2025 年 9 月 30 日

BNB 9 月份領漲市場，飆升 19.7%，成為當月表現最強勁的貨幣之一。此次上漲得益於生態系統的強勁擴張和機構投資者的熱情回歸，其中富蘭克林鄧普頓將其 Benji Investments 平臺擴展至 BNB 鏈尤為突出。

得益於超低費用和創紀錄的交易量，Aster DEX 上線後，鏈上活動激增。狗狗幣也顯著上漲瞭 7.6%，這得益於 REX-Osprey DOGE ETF 的批準——這一裡程碑式舉措賦予瞭傳統投資者在監管下投資 memecoin 的渠道。在宏觀經濟不確定性的背景下，隨著資本回流 BTC，比特幣上漲瞭 5.3%。而 HYPE 和 SOL 分別上漲瞭 3.9%，這得益於 DEX 的增長勢頭和企業穩步增持。

下行方面，盡管機構投資者持續增持，但以太坊仍因散戶活動疲軟而下跌 6.1%。LINK 下跌 8.4%，回吐瞭 8 月份的強勁漲幅。TRX 和 ADA 分別下跌 1.8% 和 2.5%，原因是來自其他生態系統的競爭加劇導致投資者熱情降溫。XRP 則小幅上漲 2%，這得益於 DeFi 整合的不斷擴大以及與全球銀行的合作增強瞭流動性。

去中心化金融（DeFi）

頂級區塊鏈的 TVL 份額

來源：DeFiLlama 截至 2025 年 9 月 30 日

2025年9月，去中心化金融 (DeFi) 持續穩步復蘇，隨著用戶活躍度回升以及永久去中心化交易所 (DEX) 和穩定幣項目上線力度加大，總鎖定價值 (TVL) 環比增長 3%。五大 DeFi 生態系統的市場份額均有所擴大，其中以太坊領漲，該領域的參與度和流動性普遍提升。

穩定幣的強勁勢頭進一步鞏固瞭這一增長勢頭，總市值環比上漲 4.62%。USDT 延續瞭主導地位，漲幅超過 USDC 的溫和漲幅，而 USDe 則以最快的流通量增長脫穎而出。Plasma Network 等新興基礎設施項目的出現也推動瞭穩定幣的廣泛應用，凸顯瞭穩定幣作為鏈上活動支柱的地位日益增強。

非同質化代幣（NFT）

每月 NFT 交易量

來源：CryptoSlam，截至 2025 年 9 月 30 日

NFT 市場在 9 月份有所降溫，在經歷瞭兩個月的強勁勢頭後，總銷量下降瞭 25.5%。基於以太坊的 NFT 仍然占據主導地位，但銷量暴跌 54.8%，而 Polygon 和 BNB Chain 的降幅更大，分別達到 54.6% 和 72%。盡管整體增速放緩，但 Polygon 的 Courtyard 仍位居本月 NFT 收藏榜首，其次是 Mythos 生態系統的 DMarket。

Hypurr NFT 是一個亮點，它在空投後底價上漲至 5 萬美元左右，引起瞭市場的關註。然而，隨著投資者的興趣轉向加密貨幣市場中其他更具流動性和收益性的機會，整體市場低迷凸顯瞭 NFT 行業在保持增長方面面臨的持續挑戰。